Initial Exchange Offerings

Im Jahr 2018 erschien eine Alternative zu ICOs, die sogenannten Initial Exchange Offerings (IEO). Der Hauptunterschied zu diesen Crowdfunding- Methoden liegt in der entscheidenden Rolle der Börse, die vielversprechende und tragfähige Projekte auswählt.

Nach Abschluss eines ICO kann es mehrere Monate dauern, bis die angebotenen Token an einer Börse notiert sind. Durch diesen Verzögerungsprozess verlieren die Projekte in der Regel viel Hype. Im Falle eines IEO ist die Börse zunächst der kritische Partner des Start-ups. So kann sie Token ausgeben und an den Tausch senden. Das wiederum verteilt das Digital Asset unter den interessierten Investoren, die wiederum bereits KYC- geprüfte Nutzer der Handelsplattform sind.

Einführung

Anstelle des üblichen ICO, bei dem Investoren Geld an einen Smart Contract senden, muss sich ein IEO-Teilnehmer an der Börse registrieren, Geld auf das Konto überweisen und nach Beginn des Token-Verkaufs Münzen direkt an der Börse kaufen.

Die Vereinbarung zwischen der Börse und dem Organisator eines IEO kann andere Bedingungen enthalten:

    • Maximaler Umsatz
    • Vermögenspreis
    • Soft- & Hardcap

Der Umfang des Initial Currency Angebots hat sich in den letzten Jahren rasant entwickelt, war aber Ende 2018 nahezu erschöpft. Die Ursachen dafür sind die Rechtsunsicherheit, die Nichteinhaltung von Zusagen, der Konkurs vieler Projekte, Betrug und das Fehlen von Rechten zum Schutz der Anleger sowie das Fehlen von Maßnahmen der Finanzaufsichtsbehörden.

Vielleicht ist eine verbesserte Methode (z.B. ein STO) des Fundraisings die logische Konsequenz des ICO-Baums und sein Erfolg wird sich wiederholen und das Vertrauen in den Token-Verkauf wiederherstellen.

Vorteile des Erstbörsenangebots

Der Austausch erfordert eine Due Diligence der Projekte, bei der die Investitionsattraktivität der Projekte, die Machbarkeit des Produkts und die Qualität der Produkte berücksichtigt werden. Entwicklung, die Risiken, die Finanzlage, die Marktposition usw. Die Börse übernimmt Reputationsrisiken und erhöht das Vertrauen der Anleger.

In den letzten Jahren haben sich ICO-Projekte dafür entschieden, von öffentlichen zu privaten Angeboten überzugehen, die in der Regel nur für Großinvestoren zugänglich sind. IEO demokratisiert den Prozess der Investition in digitale Assets und stellt ihn einem breiten Spektrum von Investoren zur Verfügung.

Wenn die Börse, an der der IEO stattfindet, zentralisiert ist, ist die Möglichkeit von sogenannten "Gaskriegen" ausgeschlossen. Wir sprechen von der Situation, in der die Teilnehmer am Ethereum-Token-Verkauf miteinander konkurrieren und hohe Gasgrenzwerte festlegen. Dies geschieht, um die Geschwindigkeit der Transaktionen zu erhöhen, die zuerst durchgeführt werden.

Aus Sicht des Projekts hat der IEO noch weitere Vorteile

Der Hauptvorteil dieses Ansatzes für die Projekte besteht darin, dass eine große Anzahl potenzieller IEO-Investoren von einer großen Anzahl von Nutzern der Börse kommt. Dies reduziert die Marketing- und KYC-Kosten.

Darüber hinaus sind sowohl das Projekt als auch die Börse an der Vermarktung des IEO beteiligt. Ein solcher Ansatz spart nicht nur Geld, sondern schafft auch einen Synergieeffekt, der die Effektivität und Förderung von Token verbessert.

Bei ICOs ist die Notierung an der Börse der nächste logische Schritt nach Abschluss des Verkaufs. Das Listungsverfahren ist oft teuer und zeitaufwendig. Gleichzeitig gibt es keine Garantie, dass die Münze an einer Börse verfügbar ist und Liquidität erhält. Der IEO optimiert diesen Prozess, da Token sofort Liquidität erhalten.

In jedem Fall müssen die Token-Emittenten für die Kotierung erhebliche Beträge zahlen, die an anderen Börsen unterschiedlich sein können. Der Tausch kann auch einen bestimmten Prozentsatz des Gesamtverkaufs erfordern.

Projekte, die Token über das IEO-Programm verteilen, sind für die wichtigsten Marketingkosten verantwortlich.

Das Austauschteam sollte aus qualifizierten und technisch sensiblen Analysten bestehen, die das langfristige Potenzial von Projekten und die Tragfähigkeit ihrer Geschäftsmodelle kompetent und systematisch bewerten können. Im Falle einer fehlgeschlagenen Kampagne birgt der Austausch Reputationsrisiken.