Wat is Aave?

Aave (AAVE) is een DeFi (Decentralized Finance) protocol wat mensen de mogelijkheid biedt crypto te lenen en uit te lenen. Zo‘n protocol wordt veelal gekarakteriseerd door openbare slimme contracten gebouwd op het Ethereum netwerk. Op het Aave-platform zijn momenteel 20 cryptocurrencies te vinden met ieder een eigen liquidity pool. Deze liquidity pools zijn de pilaren van het platform. Je kan het zien als een potje waar geldverstrekkers crypto in storten, zodat leners er crypto uit kunnen onttrekken. De leners bieden een onderpand aan om de geldschieter de zekerheid te geven dat de investering wordt terugverdiend. Dit onderpand wordt tevens aangeboden in de vorm van cryptocurrencies. Zoals gebruikelijk bij leningen betaalt de lener rente aan de financier. De lener kan kiezen tussen een vaste of een variabele rente, waarbij de vaste rente doorgaans hoger is. Ook is het mogelijk een “flash loan” af te sluiten met Aave. Een lening waarbij geen onderpand benodigd is en het bedrag met 0.09% rente binnen hetzelfde Ethereum block wordt terugbetaald. Zo‘n block duurt gemiddeld 13 seconden. Wordt het niet terugbetaald, dan wordt de gehele transactie ongedaan gemaakt, waardoor Aave en de geldverstrekkers geen risico lopen. Een flash loan kan onder andere gebruikt worden als er arbitrage gelegenheden onstaan. In zo‘n geval is er een prijsverschil op twee verschillende exchanges voor dezelfde cryptocurrency. Een flash loan kan van pas komen om hiervan te profiteren.

Aave biedt de mogelijkheid tot twee verschillende soorten rentevoeten: stabiel en variabel. De variabele rente wordt bepaald door een algoritme. Dit algoritme volgt het basis economische principe van vraag en aanbod. Zo zorgt een toename van gevraagde crypto uit een liquidity pool voor een toename van de rente en vice versa. De stabiele rente is het gemiddelde van de rentes van de afgelopen 30 dagen van desbetreffende crypto. Dit valt te zien bij het lenen en uitlenen op het Aave-platform. Verder kan je ook wisselen tussen de twee soorten rentevoeten tijdens een lening tegen betaling van een kleine hoeveelheid ETH gas.

Je kunt Aave (AAVE) op verschillende manieren gebruiken. De meest simpele is om crypto te storten in een liquidity pool en rente te verdienen. Ook kan je Aave gebruiken om cryptocurrencies te lenen, waar het belangrijk is om op te merken dat je ervoor moet zorgen dat je onderpand boven een bepaalde waarde blijft. Als je onderpand te ver daalt, wordt het automatisch verkocht om je lening terug te betalen. Er wordt doorgaans een onderpand ter waarde van 50% tot 75% van je lening vereist. Als de koers van je onderpand daalt of de koers van hetgeen je leent stijgt kan dit leiden tot liquidatie van de lening. Allerlaatst is er dus een optie op flash loans, oftewel snelle leningen, waarbij geen onderpand vereist is. Deze optie is vooral weggelegd voor de meer ervaren crypto-traders.

DeFi protocollen zijn sinds de zomer van 2020 niet meer weg te denken uit de crypto-industrie. Met een TVL (“Total Locked Value”) van meer dan $11.22 miljard op het moment van schrijven in alle DeFi projecten, is er grote concurrentie voor Aave. De twee grootste concurrenten van Aave zijn Compound (COMP) en Maker (MKR), waar de TVL van Compound en Aave nagenoeg gelijk zijn, is Maker ongeveer twee keer zo groot. Aave onderscheidt zich echter met zijn flash loans en de mogelijkheid te wisselen tussen vaste-en variabele rente. Waarbij het laatste een handig gegeven kan zijn in een volatiele, gedecentraliseerde markt. Ook is Aave het eerste DeFi lending protocol, eerder gangbaar onder de naam ETHLend. Hierdoor bezitten ze het “first-mover advantage”, ze profiteren dus van het feit dat hun naam als eerst gevestigd was in de wereld van Decentralized Finance.

Aave, en zijn voorganger ETHLend, zijn opgericht door Stani Kulechov, met de lancering van ETHLend‘s eerste main net in 2017. Kulechov bezit een Master‘s degree in recht aan de universiteit van Helsinki en programmeert al van jongs af aan. Bij het token-sale evenement van ETHLend in 2017 is er $16.2 miljoen opgehaald om in het project te investeren. Het bedrijf heeft momenteel 26 mensen in dienst en zijn op zoek naar meer. Het AAVE-token is ook pas later in het leven geroepen. Het eerdere LEND token ondergaat momenteel een migratie naar AAVE.