Wat is Bancor?

Bancor is een ecosysteem van gedecentraliseerde, open source-protocollen die erop gericht zijn om on-chain trading en liquiditeit eenvoudiger te beheren. Het belangrijkste protocol, Carbon, is ontworpen voor geautomatiseerde handelsstrategieën waarbij je regels kunt instellen voor wanneer er gekocht en verkocht moet worden. Hoe dit in de praktijk werkt, kun je het beste begrijpen door naar het “liquiditeit”-gedeelte te kijken. Liquiditeit is de pool van fondsen waarmee transacties op gedecentraliseerde exchanges kunnen plaatsvinden, zonder afhankelijk te zijn van een centrale orderboek. Carbon introduceert een ontwerp dat “asymmetrische liquiditeit” heet. Hiermee kan een gebruiker liquiditeitsposities aanmaken met afzonderlijke prijscurves voor kopen en verkopen, zodat strategieën kunnen worden uitgevoerd binnen specifieke prijsklassen. Bancor heeft ook een apart open source arbitrageprotocol, Fast Lane, dat bedoeld is om arbitragemogelijkheden terug te leiden naar het Bancor-ecosysteem. Over het hele ecosysteem heen wordt het bestuur geregeld via de BancorDAO, waar houders van BNT BNT kunnen staken om te stemmen. Het token BNT is daarom niet alleen een “bewijs” van eigendom; het is gekoppeld aan hoe het ecosysteem beslissingen neemt.

Bancor is een ecosysteem van gedecentraliseerde, open source-protocollen die on-chain handel en liquiditeit ondersteunen. Het belangrijkste protocol, Carbon, is ontworpen zodat gebruikers geautomatiseerde handelsstrategieën kunnen uitvoeren met behulp van on-chain limit orders en range orders. Een gedecentraliseerde exchange, of DEX, is een systeem waarbij de handel plaatsvindt op een blockchain zonder dat een centraal bedrijf orders voor je matcht. Liquiditeit is het “beschikbare kapitaal om te handelen” dat het makkelijker maakt om transacties uit te voeren. De token van Bancor, BNT, wordt gebruikt voor governance. Volgens de beschrijving van het Bancor-ecosysteem kan BNT worden gestaked voor vBNT om te stemmen in BancorDAO-governance, en extra BNT-functionaliteit wordt beheerd door de BancorDAO.

Carbon is gebouwd om je in staat te stellen geautomatiseerd koop- en verkoopgedrag in te stellen met aangepaste on-chain orders. Je kunt bijvoorbeeld een strategie instellen die koopt binnen één prijsklasse en verkoopt binnen een andere, zodat de uitvoering de regels volgt terwijl de markt beweegt. Een belangrijk ontwerpprincipe is asymmetrische liquiditeit. In plaats van een enkele liquiditeitspositie af te dwingen om zowel buys als sells af te handelen met dezelfde prijskromme, gebruikt asymmetrische liquiditeit afzonderlijke prijskrommen voor kopen en verkopen. Dit is bedoeld om meer controle te geven over hoe transacties worden uitgevoerd over verschillende prijsklassen. De ecosysteemomschrijving benadrukt ook dat Carbon-orders zijn ontworpen om onomkeerbaar te zijn bij uitvoering en bestand tegen MEV-sandwichaanvallen. MEV-sandwichaanvallen zijn een type manipulatie waarbij traders proberen winst te maken met de orderflow rond een transactie. BancorDAO verbindt dit alles door de ontwikkeling van het ecosysteem te besturen, waarbij BNT wordt gestaked om te stemmen over voorstellen.

Geautomatiseerde handelsstrategieën: je kunt on-chain limietorders en range-orders instellen, zodat aankopen en verkopen worden uitgevoerd wanneer de prijzen binnen jouw gekozen bereiken komen. On-chain liquiditeitsvoorziening: je kunt liquiditeitsposities creëren die het asymmetrische liquiditeitsontwerp van Carbon volgen. Participatie in DeFi-governance: je kunt BNT staken voor stemkracht in BancorDAO om mee te helpen beslissen over voorstellen. Arbitrage-routing: Fast Lane wordt beschreven als een arbitrageprotocol dat kan helpen om arbitragewinsten terug te routeren naar het Bancor-ecosysteem. Experimenteren met het ecosysteem: Carbon en Fast Lane worden beschreven als open source-protocollen, zodat ontwikkelaars kunnen bouwen op de aanpak van het ecosysteem voor liquiditeit en handel.

Bancor is gelanceerd in 2017, en het belangrijkste protocol Carbon wordt beschreven als de vlaggenschip-ecosysteemoplossing voor geautomatiseerde on-chain trading. De ecosysteemomschrijving stelt ook dat Bancor in 2017 de eerste blockchain-gebaseerde geautomatiseerde market maker heeft uitgevonden. In 2020 is de BancorDAO gelanceerd om de ontwikkeling van Bancor-ecosysteemprotocollen te beheren en te besturen. De beschrijving stelt verder dat BancorDAO heeft gestemd over governancevoorstellen en dat het governance-tokenhouders en stemmers omvat. De verstrekte context noemt geen specifieke oprichtersnamen, dus de veiligste manier om te praten over “wie het heeft gemaakt” is om te focussen op de ecosysteem-tijdlijn en de governance-structuur.

Asymmetrische liquiditeit: Carbon is ontworpen zodat kopen en verkopen twee verschillende prijscurves kunnen gebruiken, wat ondersteuning biedt voor uitvoering binnen specifieke prijsbereiken. Onomkeerbare orderuitvoering: de ecosysteemomschrijving benadrukt dat Carbon-orders zijn ontworpen om onomkeerbaar te zijn bij uitvoering, wat bedoeld is om bepaalde vormen van omkeringsrisico te verminderen. MEV-sandwichbestendigheid: Carbon wordt beschreven als bestendig tegen MEV-sandwichaanvallen, dit zijn manipulatiepogingen rondom de uitvoering van transacties. Strategie-updates on-chain: de beschrijving zegt dat strategieparameters op een gas-efficiënte manier kunnen worden bijgewerkt, zonder dat het nodig is om liquiditeit op te nemen en opnieuw toe te voegen. Governance met gestaked BNT: BNT-houders kunnen staken voor stemkracht in BancorDAO, dus ecosysteemwijzigingen zijn bedoeld om te worden beheerd in plaats van door één partij te worden beslist.

Meer controle over uitvoering: door gebruik te maken van range-orders en asymmetrische liquiditeit, kun je regels instellen voor waar aankopen en verkopen moeten plaatsvinden. Automatisering on-chain: strategieën zijn bedoeld om uit te voeren op basis van on-chain logica, dus je hoeft niet elke prijsbeweging handmatig te volgen. Betrokkenheid van governance: BNT-staking voor BancorDAO-stemmen geeft houders een manier om deel te nemen aan besluitvorming binnen het ecosysteem. Open source-ecosysteem: de protocollen worden beschreven als open source, wat het voor ontwikkelaars en de community mogelijk kan maken om eenvoudiger te reviewen en te bouwen. Concept voor arbitrage-routing: Fast Lane wordt beschreven als een manier om arbitrage uit te voeren tussen Bancor-ecosysteemprotocollen en externe on-chain beurzen, waarbij de winsten terug worden herleid naar het ecosysteem.

Slimme contractrisico: Carbon en gerelateerde protocollen zijn software op een blockchain, dus bugs, kwetsbaarheden of onverwacht gedrag kunnen tot verliezen leiden. Markt- en liquiditeitsrisico: als DeFi-activiteit daalt of liquiditeit versnipperd raakt over platforms, kan de tokenvraag verzwakken. Complexiteitsrisico: geautomatiseerde strategieën en range-orders kunnen moeilijker te begrijpen zijn dan eenvoudige swaps, en fouten in parameters kunnen leiden tot ongewenste uitkomsten. Governancerisico: zelfs wanneer er governance bestaat, kunnen voorstellen controversieel zijn en kan de deelname aan stemmingen variëren. Concurrentierisico: andere DEXs en AMMs kunnen gebruikers en liquiditeit aantrekken, wat de relatieve impact van een enkel protocol kan verminderen.

De ecosysteemomschrijving zegt dat de Bancor-community zich richt op de ontwikkeling van Carbon en Fast Lane. Ook beschrijft ze een bèta-versie van Fast Lane die live is op Ethereum mainnet, en een bèta-versie van Carbon die naar verwachting live gaat op Ethereum mainnet na stemming door BancorDAO. Daarna wordt beschreven dat de community de uitrol van zowel Carbon als Fast Lane op andere layer one- en layer two-blockchains zal onderzoeken. Dit is belangrijk omdat verschillende chains verschillende gebruikersgroepen, kosten en liquiditeitsvoorwaarden kunnen hebben. Voor jou als lezer is de praktische manier om adoptie te volgen om te kijken of mensen Carbon-strategieën gebruiken en of governance-voorstellen de roadmap actief vormgeven.