Wat is Yield Farming? Een complete uitleg met voorbeelden!

DeFi (Decentralized Finance) is een alternatief voor het traditionele financiële systeem en wordt steeds populairder. Dit komt mede door de opkomst van een nieuwe hype in de cryptowereld, genaamd yield farming. Met deze methode kun je als crypto trader zijnde geld verdienen zonder je crypto te hoeven verkopen met een winst. We leggen je in dit artikel alles uit over yield farming.

Wat is yield farming?

Yield farming is een methode waarbij verschillende strategieën worden gebruikt om het rendement van cryptocurrencies te optimaliseren. Dat klinkt misschien nu nog een beetje vaag, al is het vrij makkelijk te begrijpen.

Het is een proces waarbij gebruikers liquiditeit verschaffen aan DeFi-protocollen, en beloond worden met een tegenprestatie, in de vorm van tokens. Door de steeds populairder wordende DeFi-markt wordt ook yield farming steeds vaker toegepast. Het oorspronkelijke idee van yield farming was vrij eenvoudig: kredietverstrekkers en kredietnemers met elkaar in contact brengen. De platforms maken gebruik van een liquiditeitspoolingsysteem waarbij kredietverstrekkers tokens en munten aan de markt kunnen aanbieden, en andere gebruikers deze kunnen lenen.

Liquiditeitsverschaffers worden vergoed in tokens. Gebruikers die geld lenen betalen namelijk transactiekosten en een rente. De opbrengsten zijn vaak zo groot dat het voor veel gebruikers een stimulans vormt om liquiditeit te verschaffen, om zo de financiële middelen van een nieuw gedecentraliseerd financieringsprotocol te binnen te halen.

Andere vormen van farming in de cryptowereld

Yield farming is niet de enige vorm van farming die je tegen kunt komen binnen de cryptowereld. Als we het over cryptovaluta hebben, boedelen we met farming het storten van tokens of cryptomunten in een liquiditeitspool van een DeFi-protocol, om zo beloningen te verdienen. De gebruikers die hun tokens of cryptomunten uitlenen worden in dat geval beloond in de vorm van governance-tokens. Met deze tokens kunnen de houders stemmen over beslissingen die voor het protocol gedaan moeten worden. De bekendste platforms die een governance token hebben aangeboden aan liquiditeitsverschaffers zijn Compound (COMP) en Balancer (BAL).

De rendementen zijn vaak zeer aantrekkelijk voor liquiditeitsverschaffers, aangezien DeFi-protocollen zonder de middelen die gebruikers verschaffen niet verder kunnen groeien.

Welke projecten doen aan yield farming?


Compound

Compound is een platform voor het lenen en uitlenen van tokens en cryptomunten, waar de rente door een algoritme automatisch wordt bepaald. Gebruikers kunnen hun rente in de vorm van het COMP-governance token verdienen. Wil je Compound (COMP) kopen? Dat kan op de crypto exchange van Coinmerce.

MakerDAO

MakerDAO is een pionier op het gebied van gedecentraliseerde leningen die gebruikers in staat stelt cryptocurrencies te locken als onderpand om DAI te lenen. Dit is een stablecoin welke is gebaseerd op de Amerikaanse dollar.

Aave

Aave is misschien wel het bekendste gedecentraliseerd leen- en uitleenprotocol, waar gebruikers tokens en munten kunnen lenen en samengestelde rente kunnen verdienen voor de lening in de vorm van het AAVE (voorheen LEND) token. Aave staat er ook om bekend flitsleningen en gedelegeerd krediet te vergemakkelijken, waarbij leningen kunnen worden verstrekt aan kredietnemers zonder onderpand. Wil je Aave (AAVE) kopen? Dat kan op de crypto exchange van Coinmerce.

Uniswap

Uniswap is een zeer populaire gedecentraliseerde exchange (DEX) en automated market maker (AMM) waarmee gebruikers bijna alle ERC20-tokens kunnen verhandelen zonder tussenpersoon. Liquiditeitsverschaffers moeten beide kanten van de liquiditeitspool inzetten in een 50/50-verhouding, en verdienen in ruil daarvoor een deel van de transactievergoeding en het UNI-token. Wil je Uniswap (UNI) kopen? Dat kan op de crypto exchange van Coinmerce.

Balancer

Balancer is een liquiditeitsprotocol dat flexibele staking biedt. Het vereist niet dat kredietverstrekkers aan beide pools in gelijke mate liquiditeit toevoegen. In plaats daarvan kunnen liquiditeitsverschaffers aangepaste liquiditeitspools creëren met verschillende tokens.

Synthetix

Synthetix is een derivaten-liquiditeitsprotocol dat gebruikers in staat stelt synthetische munten en tokens te creëren met behulp van orakels voor bijna elk traditioneel financieel product. Dit betekent dat hier dus ook de prijzen van bijvoorbeeld aandelen aan toegevoegd kunnen worden. Wil je het token van Synthetix (SNX) kopen? Dat kan op de crypto exchange van Coinmerce.

Yearn.finance

Yearn.finance is een geautomatiseerd gedecentraliseerd aggregatieprotocol dat gebruikers in staat stelt verschillende leenprotocollen zoals Aave en Compound te gebruiken om het beste rendement te krijgen. Yearn.finance zoekt algoritmisch naar de meest winstgevende yield farming diensten. Het token van Yearn.finane is de laatste jaren veel waard geworden, waardoor het ook veel bekendheid heeft opgedaan. Wil je het token van Yearn.finance (YFI) kopen? Dat kan op de crypto exchange van Coinmerce.

PanCakeSwap

PanCakeSwap is een DEX van Binance die onder meer yield farming-diensten aanbiedt. Het heeft veel bekendheid gekregen dankzij de Binance Smart Chain (BSC).

SushiSwap

Sushiswap is een gedecentraliseerde beurs (DEX) en geautomatiseerde market maker (AMM) die in 2020 is gelanceerd vanuit een fork van Uniswap. Het won snel aan populariteit en is momenteel zeer populair, omdat nieuwere tokens hier sneller op te vinden zijn dan bij bijvoorbeeld Uniswap. Wil je het token van SushiSwap (SUSHI) kopen? Dat kan op de crypto exchange van Coinmerce.

De risico's van yield farming

Wanneer je geld wilt verdienen, lijkt yield farming een prima methode hiervoor te zijn. Toch kan yield farming ongelooflijk complex zijn en brengt het aanzienlijke financiële risico's met zich mee voor zowel kredietnemers als kredietverstrekkers.

Het is meestal onderhevig aan hoge Ethereum-gaskosten, en is alleen de moeite waard als er duizenden dollars aan kapitaal wordt verstrekt. De gebruikers ondervinden ook extra risico's van tijdelijke verliezen en prijsschommelingen wanneer de markten volatiel zijn.

Daar komt ook nog bij dat yield farming vatbaar is voor hacks en fraude door mogelijke kwetsbaarheden in de smart contracts van de protocollen. Deze coderingsfouten kunnen optreden als gevolg van de hevige concurrentie tussen protocollen, waarbij tijd van essentieel belang is en nieuwe contracten en functies vaak niet worden gecontroleerd of zelfs worden gekopieerd van voorgangers of concurrenten.

Yam-protocol en Harvest.Finance

Voorbeelden van kwetsbaarheden die tot ernstige financiële verliezen hebben geleid, zijn het Yam-protocol (dat in enkele dagen meer dan 400 miljoen dollar ophaalde voordat er een kritieke bug werd gevonden) en Harvest.Finance, dat in oktober 2020 meer dan 20 miljoen dollar verloor bij een hack.

Er is tegenwoordig ook een toename van risicovolle protocollen die zogenaamde meme-tokens uitgeven met namen die snel gehyped kunnen worden. Deze bieden rendementen die zo hoog zijn, dat veel gebruikers hier niet omheen kunnen.

Toch is er voorzichtigheid geboden met deze protocollen, aangezien hun code grotendeels ongecontroleerd is en de rendementen onderhevig zijn aan plotselinge liquidatierisico's als gevolg van prijsvolatiliteit.

Conclusie

De DeFi-wereld groeit iedere dag. Er ontstaan continu nieuwe projecten, waardoor de concurrentie tussen deze projecten steeds groter wordt. Echter hebben deze projecten vaak altijd één ding met elkaar gemeen: ze hebben liquiditeit nodig om te kunnen bestaan.

Door middel van yield farming komen deze projecten aan de nodige liquiditeit. Gebruikers (farmers) kunnen cryptomunten en -tokens die ze niet direct nodig hebben uitlenen aan het platform. Vervolgens kunnen anderen, de kredietnemers, deze tokens en munten lenen. Hiervoor betalen ze transactiekosten en rente.

Wanneer een gebruiker tokens en munten uitleent, ontvangen ze hier een vergoeding voor. Deze wordt vaak uitgekeerd in de vorm van het governance-token van het platform. Yield farming kan dus een aantrekkelijke manier zijn om geld te verdienen met munten en tokens die je niet op de korte termijn zult gaan gebruiken.

Echter kleven er ook veel risico’s aan yield farming, en is het dus niet zonder enige risico. Houdt hier altijd rekening mee, en doe goed onderzoek voordat je jouw cryptomunten en -tokens uitleent aan anderen.