Head-and-Shoulders-Muster: Erklärung, Beispiele und Trading-Strategien
Das Head-and-Shoulders-Muster ist eines der bekanntesten und zuverlässigsten Signale der technischen Analyse. Trader nutzen dieses Muster, um Trendwenden (Reversals) zu erkennen – also Zeitpunkte, an denen sich die Kursrichtung ändert. Das Muster tritt sowohl in traditionellen Märkten als auch im Kryptomarkt auf und zeigt den Übergang von Kauf- zu Verkaufsdruck (oder umgekehrt bei der inversen Variante). In diesem Artikel erfährst du, was das Head-and-Shoulders-Muster ist, wie du es erkennst und wie Trader es in ihrer Strategie einsetzen.Kurz zusammengefasst
- Das Head-and-Shoulders-Muster ist eine Chartstruktur, die häufig einer Trendwende vorausgeht.
- Es besteht aus drei Hochpunkten: zwei Schultern und einem höheren „Head“ in der Mitte.
- Eine Nackenlinie (Neckline) bildet die untere Begrenzung des Musters.
- Ein Schlusskurs unter der Neckline bestätigt meist eine bärische Trendwende.
- Die umgekehrte Variante heißt Inverse Head and Shoulders und signalisiert eine mögliche bullische Trendwende.
Was ist das Head-and-Shoulders-Muster?
Das Head-and-Shoulders-Muster ist ein Reversal-Muster, das sich meist nach einem längeren Aufwärtstrend bildet. Es zeigt, dass Käufer allmählich an Stärke verlieren und Verkäufer die Kontrolle übernehmen. Visuell besteht das Muster aus:- Einem ersten Hoch (linke Schulter)
- Einem höheren Hoch (Head)
- Einem niedrigeren Hoch (rechte Schulter)
Wie erkennt man ein Head-and-Shoulders-Muster?
Ein sauber ausgebildetes Head-and-Shoulders-Muster besitzt eine klare Drei-Hoch-Struktur und eine deutlich erkennbare Neckline.Die linke Schulter
Das erste Hoch markiert häufig einen lokalen Widerstand, auf den eine kleinere Korrektur folgt.Der Head (höchster Punkt)
Das zweite Hoch liegt deutlich über dem ersten. Hier erreicht der Kaufdruck seinen Höhepunkt, bevor der Kurs erneut Richtung Neckline fällt.Die rechte Schulter
Das letzte Hoch liegt unterhalb des Heads und oft auf einem ähnlichen Niveau wie die linke Schulter – ein Zeichen für nachlassenden Kaufdruck.Die Neckline
- Die Neckline verbindet die Tiefpunkte zwischen den Hochs.
- Ein Durchbruch unter diese Linie bestätigt das Muster.
- Je klarer und dynamischer der Bruch, desto stärker das Signal.
Was bedeutet das Head-and-Shoulders-Muster im Kryptomarkt?
Bärisches Reversal-Signal
Fällt der Kurs unter die Neckline, deutet dies häufig auf eine Trendwende von bullish zu bearish hin. Trader nutzen dies oft, um Gewinne mitzunehmen oder Short-Positionen zu prüfen.Marktpsychologie hinter dem Muster
- Linke Schulter: erste Gewinnmitnahmen nach einem Anstieg
- Head: Euphorie und letzte starke Kaufwelle
- Rechte Schulter: sinkendes Vertrauen, weniger Käufer
- Neckline-Bruch: Verkäufer übernehmen die Kontrolle
Wann ist das Muster besonders zuverlässig?
- Hohes Volumen beim Bruch der Neckline
- Klare Symmetrie zwischen den Schultern
- Bestätigung durch Indikatoren wie RSI-Divergenzen oder MACD-Kreuzungen
Inverse Head-and-Shoulders-Muster
Das Inverse Head and Shoulders ist die umgekehrte Variante und entsteht meist nach einem Abwärtstrend. Es signalisiert eine mögliche bullische Trendwende.Aufbau des inversen Musters
- Ein erstes Tief (linke Schulter)
- Ein tieferes Tief (Head)
- Ein höheres Tief (rechte Schulter)
Bullisches Reversal-Signal
Ein Durchbruch über die Neckline bei steigendem Volumen zeigt oft, dass Käufer wieder die Kontrolle übernehmen.Unterschied zum regulären Muster
- Head and Shoulders: bärische Trendwende
- Inverse Head and Shoulders: bullische Trendwende
Wie tradet man ein Head-and-Shoulders-Muster?
Einstieg beim Neckline-Bruch
- Einstieg nach einem Kerzenschluss unter der Neckline.
- Prüfen, ob das Volumen den Ausbruch bestätigt.
Retest-Strategie
Nach dem Ausbruch testet der Kurs die Neckline häufig erneut. Dieser Retest bietet oft einen Einstieg mit geringerem Risiko.Kursziele anhand der Head-Höhe bestimmen
Der Abstand zwischen Head und Neckline wird häufig genutzt, um das Kursziel nach dem Ausbruch zu berechnen.Stop-Loss platzieren
- Reguläres Muster: Stop-Loss über der rechten Schulter
- Inverses Muster: Stop-Loss unter der rechten Schulter
Häufige Fehler bei diesem Muster
Muster erzwingen
Nicht jede Formation mit drei Hochs ist ein Head-and-Shoulders-Muster. Warte auf klare Struktur und Bestätigung.Ausbruch ohne Volumen
Ein Neckline-Bruch ohne steigendes Volumen ist häufig ein Fehlausbruch.Falsche Timeframes verwenden
Kleine Timeframes erzeugen viel Marktrauschen. Bevorzuge 1H-, 4H- oder Tagescharts.Zu frühes Einsteigen
Einstiege vor der Bestätigung führen oft zu Verlusten. Warte auf einen klaren Kerzenschluss oder einen Retest.Beispiel für ein Head-and-Shoulders-Setup
Identifikation der Struktur
Nach einem starken Aufwärtstrend bildet Bitcoin im 4H-Chart eine linke Schulter bei etwa 40.000 €, einen Head bei rund 42.500 € und eine rechte Schulter bei ca. 41.000 €.Entry, Stop-Loss und Take-Profit
- Entry: unter der Neckline bei 39.800 €
- Stop-Loss: knapp über der rechten Schulter bei 41.200 €
- Target: 37.000 €
Risiken und Szenarien
Kehrt der Kurs über die Neckline zurück, wird die Position geschlossen, da das Muster ungültig wird.Wie zuverlässig ist das Head-and-Shoulders-Muster?
Was beeinflusst die Zuverlässigkeit?
- Klare Symmetrie der Schultern
- Steigendes Volumen beim Ausbruch
- Lange Formationsdauer über mehrere Kerzen
Wann funktioniert es weniger gut?
- In extrem volatilen Märkten
- In seitwärts verlaufenden Kursphasen
- Bei fehlendem Volumen oder unscharfer Neckline
Kombination mit Indikatoren (RSI, MACD, Volumen)
- RSI-Divergenz: zeigt nachlassendes Momentum
- MACD-Kreuzung: bestätigt die Trendwende
- Volumenanalyse: bestätigt die Stärke des Ausbruchs