Was ist OTC-Handel in Krypto?

OTC-Trading bedeutet, einen Vermögenswert über einen direkten Deal außerhalb einer öffentlichen Börse oder Exchange zu kaufen oder zu verkaufen. Im Kryptobereich heißt das, dass du nicht über das Orderbuch einer Exchange handelst, sondern über ein privates Angebot oder eine Vereinbarung. Du vereinbarst zum Beispiel einen Preis für ein bestimmtes Volumen, woraufhin die Transaktion ausgeführt wird. Das kann auf verschiedene Weise geschehen. Manchmal handelt es sich um einen direkten Deal zwischen zwei Parteien. Häufig erfolgt es über einen OTC-Desk: eine Partei, die Käufer und Verkäufer zusammenbringt und bei Preisfindung, Settlement und Ausführung unterstützt. OTC-Desks werden oft von Parteien genutzt, die größere Beträge bewegen möchten, wie professionelle Trader, Unternehmen oder vermögende Privatpersonen. In der Praxis ist der einfachste und sicherste Weg meist, über einen zuverlässigen und etablierten Anbieter zu handeln. Wenn du zuerst den Markt kennenlernen möchtest, kannst du beispielsweise mit einer bekannten Coin wie Bitcoin starten und später entscheiden, ob OTC-Trading für dich sinnvoll ist. Bei Coinmerce kannst du direkt loslegen und Kryptowährungen einfach mit iDEAL oder Kreditkarte kaufen.

Kurz zusammengefasst

• OTC-Handel findet außerhalb einer regulären Exchange statt.
• Er wird vor allem für große Orders genutzt, um den Marktpreis nicht zu beeinflussen.
• Vorteile sind feste Preisvereinbarungen, Diskretion und eine reibungslose Ausführung großer Volumina.
• Nachteile sind geringere Transparenz und die Abhängigkeit von der Zuverlässigkeit der Gegenpartei.

Welche Produkte werden OTC gehandelt?

OTC-Handel gibt es nicht nur im Kryptomarkt, sondern auch in traditionellen Finanzmärkten. In Krypto wird OTC vor allem für Assets mit hoher Nachfrage und Liquidität genutzt, kann aber auch bei weniger liquiden Coins vorkommen, sofern eine passende Gegenpartei vorhanden ist. In der Praxis betrifft das häufig:

• Große Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum
• Andere größere Altcoins mit ausreichendem Handelsvolumen
• Manchmal Stablecoins für Parteien, die große Beträge umwandeln möchten

Der wichtigste Punkt ist, dass OTC besonders sinnvoll ist, wenn eine Order im öffentlichen Orderbuch zu viel Markteinfluss hätte oder wenn du lieber einen festen Preis für ein bestimmtes Volumen vereinbaren möchtest.

Was ist der Unterschied zwischen OTC-Trading und regulärem Exchange-Trading?

Beim regulären Exchange-Trading platzierst du eine Order in einem Orderbuch. Diese Order kann für andere Händler sichtbar sein. Der Preis, den du letztlich zahlst oder erhältst, hängt von Angebot und Nachfrage im Orderbuch zu diesem Zeitpunkt ab. Beim OTC-Trading wird der Preis oft im Voraus vereinbart oder als Quote angeboten. Die Ausführung erfolgt außerhalb des öffentlichen Orderbuchs. Dadurch ist die Transaktion meist weniger sichtbar für den Markt und der Preiseffekt kann geringer sein. Wichtige Unterschiede:

• Exchange: Preis entsteht im Orderbuch; OTC: Preis über Quote oder Vereinbarung.
• Exchange: Risiko von Slippage bei großen Orders; OTC: oft ein fester Preis für das gesamte Volumen.
• Exchange: ideal für kleinere Volumina; OTC: ausgerichtet auf große Volumina und individuelle Deals.

Warum können große Orders auf einer Exchange den Preis beeinflussen?

Auf einer Exchange wird der Kurs über ein Orderbuch bestimmt, in dem Käufer und Verkäufer Gebote und Angebote platzieren. Eine große Order kann mehrere Preisstufen „aufbrauchen“, wodurch der durchschnittliche Ausführungspreis schlechter ausfällt als erwartet.

Wie funktioniert die Preisbildung auf einer Exchange?

Der Preis, den du auf einer Exchange siehst, ist oft der zuletzt gehandelte Preis. Der tatsächliche Ausführungspreis hängt jedoch von der Liquidität im Orderbuch ab. Bei einer großen Order wird nicht alles zum besten Preis ausgeführt, sondern die Order bewegt sich zu den nächsten verfügbaren Preisstufen.

Was passiert bei einer großen Kauforder?

Eine große Kauforder kann den Kurs nach oben treiben, weil du viel verfügbares Angebot auf einmal kaufst. Die Differenz zwischen erwartetem Preis und tatsächlichem Ausführungspreis nennt man Slippage. Bei großen Orders kann diese erheblich sein, besonders bei Coins mit geringerer Liquidität.

Zusätzlicher Markteinfluss durch Sichtbarkeit

Große Orders werden häufig von anderen Händlern bemerkt. Das kann Reaktionen auslösen, bei denen andere dem Trend folgen oder Market Maker ihre Preise anpassen. Dieser Effekt kann den Ausführungspreis für die Person mit der großen Order weiter verschlechtern.

Für wen ist OTC-Trading geeignet?

OTC-Trading richtet sich vor allem an Personen oder Organisationen, die größere Beträge bewegen möchten, etwa vermögende Privatpersonen, Fonds oder Unternehmen, die Kryptowährungen in ihre Bilanz aufnehmen wollen. Für kleine Beträge ist OTC meist weniger relevant, da Exchanges in der Regel ausreichend Liquidität bieten.

Die Vorteile von OTC-Trading

• Weniger Markteinfluss: Deine eigene Order bewegt den Preis weniger gegen dich.
• Weniger Slippage: Mehr Preissicherheit durch eine feste Quote.
• Diskretion: Die Transaktion ist für andere Marktteilnehmer weniger sichtbar.
• Service: Ein OTC-Desk kann bei Timing und praktischer Abwicklung unterstützen.

Nachteile beim OTC-Krypto-Trading

• Weniger Transparenz: Es gibt kein öffentliches Orderbuch, daher musst du der Quote vertrauen.
• Gegenparteirisiko: Du bist von der Zuverlässigkeit des Desks oder der Gegenpartei abhängig.
• Mindestvolumen: Häufig gelten relativ hohe Mindestbeträge für Transaktionen.

Ist OTC-Krypto-Trading legal?

OTC-Trading ist legal, solange die Transaktion innerhalb der Regeln für Finanzdienstleistungen und Geldwäscheprävention erfolgt. Seriöse Anbieter nutzen daher KYC- und Compliance-Verfahren. Es ist wichtig, nur über Anbieter zu handeln, die diese Vorschriften einhalten.

Häufig gestellte Fragen

Was sind die Nachteile von OTC?

Die wichtigsten Nachteile sind geringere Transparenz und Gegenparteirisiko. Außerdem gelten oft Mindestvolumen, und der Prozess ist weniger unmittelbar als eine Order per Klick auf einer Exchange.

Was ist der Unterschied zwischen OTC und Börsenhandel?

Beim Börsenhandel entsteht der Preis öffentlich im Orderbuch. Beim OTC-Handel schließt du einen direkten Deal außerhalb der Börse zu einem vereinbarten Preis, meist um Slippage bei sehr großen Beträgen zu vermeiden.

Was ist der Unterschied zwischen einem ETF und einem OTC-Produkt?

Ein ETF ist ein regulierter Fonds, der an einer öffentlichen Börse gehandelt wird. Ein OTC-Produkt wird außerhalb der Börse über direkte Quotes zwischen zwei Parteien gehandelt.

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