Was sind Token-Swaps?

Vielleicht haben Sie schon einmal Kryptowährungen an einer dezentralen Krypto-Börse (DEX) gekauft. Wenn ja, haben Sie wahrscheinlich bemerkt, dass hier von "Swapping" die Rede ist. Auch an anderen Stellen taucht der Begriff "Token-Swap" immer häufiger auf, da die Zahl der auf der Blockchain laufenden Anwendungen (dApps) immer weiter wächst.

In diesem Artikel erklären wir, was ein Token-Swap ist und in welchen Formen er stattfinden kann.

Was ist ein Token-Swap?

Unter einem Token-Swap versteht man den Tausch zwischen zwei Token. Es kann jedoch mehrere Wege geben, wie dies geschieht. Dadurch wird sichergestellt, dass mit einem Token-Swap zwei verschiedene Dinge gemeint sein können.

Ein Token-Swap findet statt, wenn Nutzer Token gegen andere Token tauschen, die aus einem Liquiditätspool stammen. Token-Swaps finden auch statt, wenn Token zwischen zwei verschiedenen Blockchains getauscht werden.

Tausch von Token zwischen Nutzer und Pool

In vielen Fällen bezieht sich das Token-Swapping auf den Austausch von Token zwischen einem Nutzer und einem Pool. Dies geschieht aufgrund der zunehmenden Zahl von DeFi-Anwendungen immer häufiger. Dabei handelt es sich um Anwendungen, die auf der Blockchain laufen und bei denen die Nutzer eine Transaktion durchführen können, um die Anwendung zu nutzen.

Um eine Transaktion in einer solchen Anwendung durchzuführen, werden natürlich Token benötigt, genauso wie eine Registrierkasse Geld enthalten muss, um Kunden mit Wechselgeld zu versorgen. Da eine DeFi-Anwendung dezentral läuft, gibt es keine zentrale Partei, die die Token bereitstellt. Die Nutzer müssen diese Token selbst bereitstellen, was als Bereitstellung von Liquidität bezeichnet wird.

Liquiditätspool

Menschen können Token an einen Liquiditätspool verleihen. Dies ist eine Geldbörse, in der alle Token aufbewahrt werden. Die Wallet merkt sich, wer Token an den Liquiditätspool gesendet hat und wie viele Token er gesendet hat. Eine Person, die dies tut, wird als Liquidity Provider oder Liquiditätsanbieter (LP) bezeichnet.

Die im Liquiditätspool gelagerten Token können von verschiedenen Anwendungen genutzt werden. Nehmen wir als Beispiel eine dezentralisierte Börse (DEX). Dies ist eine Plattform, auf der man Krypto-Token kaufen kann, genau wie auf einer zentralen Börse wie Coinmerce. Eine DEX unterscheidet sich jedoch von einer zentralen Börse, da sie auf einer Blockchain läuft und somit dezentralisiert arbeitet.

Tausch von Token auf einer DEX

Wenn jemand Token auf einer DEX kaufen möchte, muss er Token tauschen. Das bedeutet, dass die Token, mit denen er einen anderen Token kaufen möchte, miteinander getauscht werden, um einen Verkauf zu realisieren.

Angenommen, Lotte ist im Besitz von 100 AAVE-Tokens und möchte von ihnen UNI-Tokens auf dem Uniswap DEX kaufen. Lotte gibt an, dass sie UNI-Münzen kaufen möchte, und gibt an, dass sie dies mit 100 AAVE-Tokens tun möchte. Dann berechnet der DEX, wie viele UNI-Tokens Lotte dafür bekommt. In diesem Beispiel sind das 200.

Wenn Lotte mit dem Preis einverstanden ist, beginnt der Token-Tausch. Uniswap sorgt dafür, dass die 100 AAVE-Token in den Liquiditätspool verschoben werden und dann 200 UNI-Token aus dem Liquiditätspool in Lottes Wallet verschoben werden. Es handelt sich also um einen sogenannten Token-Swap: Token werden getauscht.

Tausch von Token zwischen zwei verschiedenen Blockchains

Ein Token-Swap kann auch stattfinden, wenn Token zwischen zwei verschiedenen Blockchains getauscht werden. Dies ist nicht mit jeder Blockchain möglich. Allerdings müssen die Blockchains, zwischen denen Token getauscht werden, die verwendeten Token-Standards unterstützen.

Ein Token-Standard ist eine Reihe von Regeln, die ein Token erfüllen muss, um als Token zu gelten. So müssen die Token beispielsweise in derselben Programmiersprache entwickelt werden, damit jedes System die Token lesen kann.

So ist beispielsweise ein Token-Tausch zwischen der Bitcoin- und der Ethereum-Blockchain nicht möglich. Bitcoin unterstützt den ERC20-Token-Standard nicht und Bitcoins können auch nicht auf Ethereum laufen.

Ethereum hingegen bietet unter anderem Unterstützung für NEO und QTUM. Beide Token können ohne Probleme auf der Ethereum-Blockchain ausgeführt werden. Es ist also möglich, QTUM-Token von der Quantum-Blockchain auf die Ethereum-Blockchain zu tauschen. Die Ether-Token können dann auf der Quantum-Blockchain laufen.

Warum werden Tokens zwischen Blockchains ausgetauscht?

Der Hauptgrund für den Tausch von Token zwischen verschiedenen Blockchains besteht darin, dass man so mehrere Anwendungen und Protokolle nutzen kann. Beispielsweise könnte eine Anwendung auf Quantum ein Protokoll verwenden wollen, das auf Ethereum läuft. Dies ist dann möglich, weil die Nutzer Token zwischen diesen beiden Blockchains austauschen können.

Fazit

Bei einem Token-Swap werden zwei Token gegeneinander getauscht. Die Art und Weise, wie dies geschieht, kann variieren. In den meisten Fällen tauscht ein Nutzer Token mit einem Liquiditätspool aus. Eine andere Möglichkeit für einen Token-Swap ist der Tausch von Token zwischen zwei verschiedenen Blockchains. Dies kann nützlich sein, wenn Anwendungen und Protokolle eine Anwendung oder ein Protokoll nutzen wollen, das auf einer anderen Blockchain läuft.