Viele Kryptowährungen erleben derzeit eine starke Aufwärtsbewegung, angetrieben durch makroökonomische Signale aus den Vereinigten Staaten. Jüngste Äußerungen aus dem Weißen Haus über mögliche Zinssenkungen haben zu einer explosiven Marktdynamik geführt, wobei insbesondere Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) von einem kräftigen Short Squeeze profitieren.

Unerwartete Nachfrage: Massenhafte Schließung von Short-Positionen

Der schnelle Kursanstieg wurde durch eine Welle von Liquidationen verstärkt, wie aus Daten von Coinglass hervorgeht. In den letzten vierundzwanzig Stunden wurden mehr als 105.000 Trader liquidiert, mit einem Gesamtbetrag von über 390 Millionen US-Dollar. Auffällig ist, dass der Großteil, nämlich 310 Millionen US-Dollar, aus Short-Positionen stammte. Dies deutet darauf hin, dass viele Trader auf einen Rückgang setzten, jedoch durch die unerwartete Rallye gezwungen wurden, ihre Positionen zu schließen, was den Aufwärtsdruck auf die Kurse zusätzlich anheizte.

In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen in Höhe von 135,21 Millionen US-Dollar für Bitcoin (BTC) und 96,57 Millionen US-Dollar für Ethereum (ETH). Die größte einzelne Liquidation wurde an der HTX-Börse im BTC/USDT-Markt mit einem Wert von fast 24 Millionen US-Dollar verzeichnet.

Politische Signale aus Washington fördern die Risikobereitschaft

Die positive Marktstimmung erhielt einen wichtigen Impuls durch beruhigende Meldungen aus Washington. Der Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett ließ durchblicken, dass es „reichlich Raum“ für Zinssenkungen gebe. Kurz darauf erklärte Präsident Trump, dass er eine Senkung bestimmter Importzölle nicht ausschließe. Beide Erklärungen wurden vom Markt als mögliche Lockerung der Wirtschaftspolitik interpretiert. Ein solcher Ton ist in der Regel sehr günstig für risikoreiche Assets, einschließlich Kryptowährungen.

Zins-Chaos: Senkt die Fed heute die Zinsen?

Die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve während der zweitägigen Sitzung (heute und morgen) sind in den letzten Tagen stark gestiegen. Laut dem CME FedWatch-Tool schätzt der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte inzwischen auf fast 90 % ein. Große Finanzinstitute, darunter Morgan Stanley, J.P. Morgan und Bank of America, erwarten ebenfalls einen ersten Schritt nach unten.
Analysten von Morgan Stanley bezeichnen die frühere Skepsis bezüglich einer Senkung als „Fehleinschätzung“ und sehen sogar weitere Schritte im Januar und April voraus. Sie erwarten jedoch einen sogenannten „hawkish cut“: eine Zinssenkung, die mit einer vorsichtigeren Kommunikation einhergeht, um zu verhindern, dass die Märkte zu schnell zu euphorisch werden.

Warum niedrigere Zinsen wichtig für Krypto sind

Niedrigere Zinsen wirken sich direkt auf die Finanzmärkte aus:

Sie senken die Finanzierungskosten, was für Unternehmen günstig ist.

Sie fördern die Risikobereitschaft der Anleger.

Sie machen langlebige Assets, wie Technologieaktien und Krypto, relativ attraktiver.

Historisch gesehen reagieren sowohl die Aktienmärkte als auch der Kryptomarkt stark auf derartige wichtige politische Änderungen. Obwohl die aktuelle Kombination aus Short Squeezes und positiven Makrosignalen den Markt schnell antreiben kann, warten Trader noch auf die offizielle Bestätigung der Federal Reserve. Wenn die Fed tatsächlich die erste Senkung vornimmt, könnte dies das aktuelle Aufwärtsmomentum weiter verstärken. Bis dahin bleibt der Markt extrem empfindlich gegenüber makroökonomischen Nachrichten und den daraus resultierenden Liquidationen.

Disclaimer: Dies ist keine Finanzberatung. Erwägen Sie stets, eigene Recherchen und professionellen Rat einzuholen, bevor Sie investieren.