Der Oktober hat gerade erst begonnen und macht seinem Spitznamen Uptober bereits alle Ehre. Alle Kurse leuchten tiefgrün und die gesamte Marktstimmung ist optimistisch. Im Vormonat sah das allerdings noch etwas anders aus. Der September ist gemeinhin als 'durchschnittlicher' Monat bekannt, da sich die Anleger auf die bevorstehende Bitcoin-Rallye im Oktober vorbereiten.

Der September legt die Basis für Bitcoin im Uptober

Bitcoin startete ruhig in den September. Der Kurs begann erst nach dem 10. September spürbar zu steigen. Dies fiel mit dem Tag zusammen, an dem Charlie Kirk, ein Befürworter von Kryptowährungen, erschossen wurde. Innerhalb von 24 Stunden war BTC um etwa 1,5 % gestiegen und durchbrach damit erneut die Marke von 115.000 $. Die Erwartungen waren entsprechend hoch: Würde die Münze nun die 116.000 $-Marke durchbrechen?

Zinssenkung der Federal Reserve

Die Antwort war ja, aber kurz darauf wurde die Zinssenkung der Federal Reserve angekündigt. Die Fed in den Vereinigten Staaten kündigte eine Senkung um 0,25 Prozentpunkte von 4,25 % auf 4 % an, was bedeutet, dass Banken weniger Zinsen für ihre Kredite zahlen müssen. Dies wird in der Regel an die Kunden weitergegeben. Wenn die Zinsen für Kunden ebenfalls sinken, steigt deren Kaufkraft und die Wirtschaft wird stimuliert.  

Die Fed brauchte neun Monate, um diese Entscheidung zu treffen. Sie geben an, dass sich die US-Wirtschaft in der ersten Jahreshälfte abgekühlt hat. Das Wachstum schwächt sich ab, das Beschäftigungswachstum nimmt ab und die Arbeitslosigkeit steigt leicht an, wenn auch von einem weiterhin niedrigen Niveau. Gleichzeitig ist die Inflation wieder angestiegen und bleibt relativ hoch. Die Aussichten sind unsicher, und die Risiken für den Arbeitsmarkt haben zugenommen. Aus diesem Grund entscheidet sich die Fed nun für eine Lockerung.

Auswirkungen auf Bitcoin und den Kryptomarkt

Die Zinssenkung führte zu der Erwartung, dass viele neue Investoren in den Kryptomarkt strömen würden. Dies könnte zu einem größeren Zufluss von neuem Kapital führen, was dem Markt Wachstum ermöglichen würde. Das Gegenteil schien jedoch der Fall zu sein.

Am Montag, dem 22. September, stürzten die meisten Kryptokurse ab. Bitcoin fiel um 3 Prozent von 115.400 $ auf 112.000 $. Für einige Analysten war dies ein gesunder erneuter Test der Unterstützung, während andere vor einem weiteren Rückgang in Richtung 100.000 $ warnten.   

Die Altcoins erlitten jedoch größere Verluste. Ethereum stürzte beispielsweise um 9 Prozent ab. XRP fiel um 3,8 Prozent und lag bei 2,46 Euro. Für beide Coins war dies ein deutlicher Rückschlag nach einer relativ ruhigen Phase. Auch für die anderen Coins war es ein roter Morgen: Binance Coin sank um 2,9 %, Solana um 3,5 % und Dogecoin sogar um fast 7 %. Andere Coins wie Cardano und Chainlink verloren 5 %.

Uptober ist gut gestartet

Trotzdem korrigierte sich der Bitcoin-Kurs im Vorfeld des Oktobers wieder nach oben. In der Vergangenheit war dieser Monat stets der beste für Bitcoin und endete in den letzten vierzehn Jahren nur zweimal im Minus. Dass er jedoch so gut starten würde, hatte niemand erwartet. Es schien zu beginnen, als die US-Regierung einen Shutdown erlitt, aber dass die Kurse, selbst die der Altcoins, noch Tage später kräftig weitersteigen würden, hatte fast niemand auf dem Zettel. Die Erwartungen für den Rest des Monats steigen dadurch weiter, auch wenn es natürlich Spekulation bleibt, in welche Richtung sich der Markt bewegen wird, sobald die US-Regierung ihren Betrieb wieder aufnimmt.

Wie funktioniert der Euro-Stablecoin?

Im vergangenen Monat gab es eine große Ankündigung von neun europäischen Banken, allen voran die niederländische ING Bank. Zusammen mit UniCredit (Italien), CaixaBank (Spanien), Danske Bank (Dänemark), Raiffeisen Bank International (Österreich), KBC (Belgien), SEB (Schweden), DekaBank (Deutschland) und Banca Sella (Italien) will die Bank einen Euro-Stablecoin herausgeben. Mit Hauptsitz in Amsterdam ist geplant, dass diese digitale Währung Ende 2026 auf den Markt kommt.

Was beinhaltet ein Euro-Stablecoin?

Ein Euro-Stablecoin ist eine digitale Münze, die eins zu eins an den Wert des Euros gekoppelt ist. Das bedeutet, dass 1 Euro-Stablecoin immer ungefähr 1 Euro wert ist. Ziel ist es, die Stabilität einer gewöhnlichen Währung wie des Euros mit den Vorteilen digitaler Währungen zu kombinieren.

Der Hauptunterschied zwischen den Euros auf Ihrem Bankkonto und einem Euro-Stablecoin liegt in der Art und Weise, wie Transaktionen ablaufen. Bei Bank-Euros läuft alles über das traditionelle, zentralisierte Bankensystem. Besonders bei internationalen Zahlungen kann es daher Stunden bis Tage dauern, bis eine Transaktion abgeschlossen ist.

Ein Euro-Stablecoin hingegen befindet sich auf der Blockchain. Das macht Transaktionen schneller, transparenter und oft günstiger. Im Gegensatz zu vollständig dezentralen Stablecoins bleibt dieser Euro-Stablecoin jedoch unter der Verwaltung der beteiligten Banken. Sie können ihn direkt für Zahlungen verwenden oder damit an Anwendungen innerhalb der Kryptowelt teilnehmen, ohne Euros zuvor in andere Kryptowährungen umtauschen zu müssen.

Des Weiteren soll das System transparent und offen sein. Blockchain-Transaktionen sind nachvollziehbar. Ihre gewöhnlichen Euros werden weiterhin von der Bank verwaltet, die weniger 'offen' und anfälliger für die Geschehnisse auf dem Markt ist.

Was sind die Nachteile?

Wie bereits erwähnt, planen neun Banken in der Eurozone, einen eigenen Euro-Stablecoin herauszugeben. Dies bedeutet, dass Sie bei einer dieser Banken einen solchen Stablecoin im Tausch gegen einen Euro erwerben können – wahrscheinlich etwas mehr, da Banken hierfür in der Regel eine Gebühr erheben. Solange alle Vertrauen in diese Banken haben, behält einer ihrer Stablecoins denselben Wert wie ein Euro. Transaktionen können danach wesentlich schneller und günstiger abgewickelt werden.

Dennoch hängt eine wichtige Voraussetzung an dieser Stabilität: das Vertrauen in die jeweiligen Banken. Auch müssen die Banken weiterhin Vertrauen zueinander haben. Solange jede Partei dem Stablecoin denselben Wert beimisst, kann dieser überall eingetauscht werden. Die Erfahrung lehrt, dass dieses Vertrauen nicht immer vorhanden ist und in Zeiten finanzieller Belastung sogar vollständig schwinden kann.

Ein weiterer Nachteil ist, dass dieser Stablecoin nicht so dezentralisiert ist wie andere Stablecoins, da er unter der Verwaltung dieser neun spezifischen Banken bleibt. Obwohl der Sprecher der ING angab, dass weitere Banken beitreten werden, bleiben die Nutzer vollständig von diesen spezifischen Banken und ihren Regeln abhängig.

Auch werden diese Transaktionen wahrscheinlich streng reguliert und überwacht. Jede Zahlung kann mit Ihrer Identität verknüpft werden. Dies kann Vorteile für die Aufsicht haben, geht jedoch zu Lasten der Privatsphäre.

Der Euro-Stablecoin wird die MiCA-Regeln erfüllen müssen. Dies kann sowohl Vor- als auch Nachteile haben: Es gibt mehr Transparenz und Schutz für den Verbraucher, aber es besteht weiterhin eine Form der Zentralisierung, eingeschränkte Freiheit und weniger Raum für Innovation.

Neues Ethereum-Upgrade: Fusaka

Ethereum kündigt in Kürze ein wichtiges Netzwerk-Upgrade an. Das sogenannte Fusaka-Upgrade wird am 3. Dezember 2025 im Mainnet aktiviert, nach einem systematischen Testpfad, der im Oktober letzten Jahres begann. Das Update konzentriert sich auf Verbesserungen der Basisschicht von Ethereum, mit dem Ziel, die Skalierbarkeit, die Effizienz der Nodes und die Datenzugänglichkeit zu erhöhen, ohne neue Benutzerfunktionen hinzuzufügen.

Was wird Fusaka verändern?

Ein wichtiger Bestandteil von Fusaka ist die schrittweise Erweiterung der Blob-Kapazität. Ein Blob ist hierbei ein großer Block zusätzlicher Daten, der bei einer Transaktion oder einem Block gespeichert werden kann, aber nicht direkt von allen Nodes auf die gleiche Weise verarbeitet werden muss. Die Idee ist eine Art großer, externer Speicherort für Transaktionsdaten oder andere Informationen, der die Kette effizienter macht.

Mittels zweier Forks, also Abspaltungen, wird die Kapazität in Phasen von 6/9 Blobs auf letztendlich 14/21 Blobs erhöht. Der Prozess läuft automatisch in vorab festgelegten Zeiträumen ab, sodass die Netzwerkerweiterung reibungslos und ohne größere Störungen für bestehende Anwendungen verläuft.

Zusätzlich führt Fusaka PeerDAS ein, wodurch Nodes Daten überprüfen können, indem sie nur kleine Informationsblöcke abrufen, anstatt vollständige Blöcke herunterzuladen. Dies führt zu geringerem Speicher- und Bandbreitenverbrauch und erleichtert die Unterstützung von Layer-2-Lösungen. Darüber hinaus werden die Basiskosten für Transaktionen mit Blobs begrenzt, wodurch die Transaktionskosten vorhersagbarer werden. Gleichzeitig verbessert dies die Sicherheit des Netzwerks und die Widerstandsfähigkeit gegen Spam.

Fusaka soll Ethereum besser auf höhere Transaktionslasten und zukünftige Layer-2-Erweiterungen vorbereiten. Dank effizienterer Datenverarbeitung und besserer Zugänglichkeit wird das Netzwerk robuster und attraktiver für kleinere Node-Betreiber. Dieses Update zeigt, dass Ethereum weiterhin auf eine sichere, dezentralisierte und skalierbare Blockchain setzt, während die Interoperabilität zwischen verschiedenen Ketten gefördert wird.

Disclaimer: Dies ist keine Finanzberatung. Berücksichtigen Sie immer Ihre eigenen Recherchen und professionellen Rat, bevor Sie investieren.