Wat is een token burn?

Misschien heb je wel eens over een token burn gehoord. Dit is een proces waarbij cryptomunten of tokens worden verbrand, om zo het totale aantal munten in omloop te verlagen. Natuurlijk worden deze tokens niet letterlijk verbrandt. Ze worden vernietigd, door ze bijvoorbeeld naar een adres te sturen dat niet bestaat.

Er kunnen verschillende redenen schuilgaan achter een token burn. Het is vervolgens ook mogelijk om een token burn op verschillende manieren uit te voeren. We zullen je in dit artikel uitleggen wat een token burn is en waarom deze plaatsvinden. Daarbij zullen we je ook voorzien van een voorbeeld.

Wat is een token burn?

Zoals je waarschijnlijk wel weet, is het mogelijk om bepaalde cryptocurrencies te minen. Door het minen van crypto, stijgt het totale aanbod. Er komen immers nieuwe munten bij, wat het aantal munten in omloop doet toenemen.

Er zijn ook verschillende cryptocurrencies waarvan het totale aantal munten al voor de creatie wordt vastgesteld. Dat is bijvoorbeeld bij Bitcoin (BTC) het geval, waar er uiteindelijk maar 21 miljoen stuks van zullen zijn.

Aan de andere kant zijn er cryptocurrencies die geen plafond hebben. Er komen dus steeds nieuwe munten bij. Dat was bijvoorbeeld het geval bij Ethereum. Ieder jaar werden er gemiddeld 10 miljoen nieuwe Ethers gemined.

Minen draait dus om het maken van nieuwe munten of tokens. Een tegenovergesteld proces is ook mogelijk, waarbij het aantal cryptomunten juist afneemt. Dit kan op twee manieren gebeuren:

Gebruikers doen dit, door:
  • Cryptomunten naar een verkeerd adres te sturen;
  • Toegang tot hun wallet te verliezen.
  • Door middel van een token burn
In het eerste geval gaan cryptomunten verloren door een fout van de gebruiker. Dit gebeurt niet opzettelijk, maar draagt wel bij aan een vermindering van het aantal munten. Deze munten kunnen vervolgens niet meer teruggehaald worden.

Het is dus ook mogelijk om tokens en cryptomunten te vernietigen door middel van een token burn. In het Nederland noemen we dit het verbranden van tokens. Het betekent simpel gezegd dat er tokens met opzet worden vernietigd, om zo het totale aanbod munten te verlagen.

De verschillende soorten token burns

Er zijn verschillende manieren en redenen om tokens te burnen. Dit zijn de 3 hoofdtypes van een token burn:

  • Het is van tevoren vastgelegd in de whitepaper. Dit kan gebeuren op een vaste datum of wanneer aan bepaalde voorwaarden is voldaan.
  • De tokens worden verbrand wanneer gebruikers een bepaalde actie uitvoeren. Denk bijvoorbeeld aan het kopen van een product met tokens. Het bedrijf kan besloten hebben dat X% van de tokens verbrand zouden worden na elke aankoop.
  • Het team komt erachter dat er te veel tokens zijn. Door tokens te verbranden kan het team meer aandacht krijgen onder crypto traders, maar zo kunnen zo ook de techniek beter laten werken.
Elk van deze verschillende manieren om een burn te doen zal het totale aantal tokens in omloop verminderen. Dit zal door Coinmarkercap in aanmerking worden genomen bij de controle van de gegevens over het totale aanbod.

Waarom zou je tokens burnen?

Een token burn vindt altijd plaats met een reden. Over het algemeen gezien is het meestal één van deze redenen:

  • Ze moeten de instructies in de whitepaper volgen. Als een token burn deel uitmaakte van het basisplan, dan moeten ze zich daaraan houden. Anders kunnen ze het vertrouwen verliezen van gebruikers die op basis van dit document hebben geïnvesteerd.
  • Wanneer teamleden te veel van het aanbod bezitten. Als het team achter het project een te groot percentage van de tokens bezit, dan zal dit veel mensen afschrikken om erin te investeren. Om kapitaal aan te trekken, kan het team eenzijdig beslissen om een deel van zijn tokens te verbranden.
  • Om de waarde van de tokens te verhogen. De wet van vraag en aanbod is hier van toepassing. Hoe zeldzamer een product is en hoe groter de vraag ernaar is, hoe hoger de waarde ervan is. Door tokens te verbranden, wordt het aanbod steeds lager, waardoor de kans groot is dat de prijs toeneemt.

Zorgt de token burn ook écht voor een stijging van de koers?

Volgens de economische wet van vraag en aanbod, zou een verbranding van tokens dus logischerwijs moeten leiden tot een stijging van de prijs van deze cryptocurrency. Maar is dat in de praktijk ook echt zo?

De markt van cryptovaluta is immers niet hetzelfde als die van een ander product. Over het algemeen gezien is de cryptomarkt ontzettend volatiel. Hierdoor kan de markt ook heel anders reageren op het verbranden van tokens.

We zullen eens kijken naar een voorbeeld. In 2017 en 2018 voerde Binance vier keer een token burn uit voor Binance Coin (BNB). Dit deed Binance door 20% van zijn winst te gebruiken voor de aankoop van BNB, om deze vervolgens te verbranden.

De token burn vond plaats op 18 oktober 2017, 18 januari 2018, 18 april 2018 en 18 juli 2018. Laten we nu eens kijken wat er op de grafiek gebeurde rond deze data (de aankondigingen werden telkens rond de 15e gedaan).



Tijdens de aangekondigde burn in oktober 2017 merken we dat de markt goed reageerde en dat het BNB-token in korte tijd veel aan waarde won. Een soortgelijk gedrag kan worden waargenomen tijdens de burn van januari 2018, ondanks de sterke bearmarkt op dat moment. We zien dat BNB toen fors in waarde was gestegen.

Het ging niet altijd op deze manier. De koers van BNB daalde, waarna Bitcoin zichzelf herstelde tijdens deze periode. Wanneer Bitcoin opkomt, is het normaal dat andere altcoins dalen (in Satoshi-waarde). Toch is de prijs van BNB in deze periode vrij stabiel gebleven. Dat is dus vrij positief, aangezien andere valuta’s wel last hadden van Bitcoins opkomst.

In juli 2018 was de markt erg bearish, en daalde de koers van BNB flink. Tijdens de burn in juli 2018 zagen we een kleine opleving van de BNB-koers. Dit bewijst eens te meer dat een token burn een positief effect kan hebben op de koers van een cryptocurrency.

Het is natuurlijk goed om te onthouden dat resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst bieden. Hierdoor kan het ook gebeuren dat de koers van een cryptocurrency daalt na een token burn. Doe daarom altijd voldoende onderzoek voordat je een cryptomunt koopt.

Conclusie

Door middel van een token burn worden cryptomunten en tokens vernietigd. Dit kan per ongeluk gebeuren, wanneer een gebruiker bijvoorbeeld zijn tokens naar een verkeerd adres stuurt, maar ook opzettelijk worden uitgevoerd. Het team achter een cryptoproject kan verschillende redenen hebben om tokens te verbranden:

  • Dit is afgesproken in de whitepaper van het project.
  • Gebruikers voeren een bepaalde handeling uit waardoor de token burn automatisch plaatsvindt.
  • Ze willen de koers van het token opdrijven door het aanbod te verminderen.
In het verleden zijn er al verschillende token burns geweest die een positief effect hadden op de cryptokoers. Dit biedt natuurlijk geen garantie voor de toekomst. Doe daarom altijd goed onderzoek naar een cryptocurrency wanneer er een token burn plaatsvindt.