DeFi-sector sluit april af met waarde van meer dan $100 miljard
Toen de openbare notering van Coinbase aan de Amerikaanse beurs naderde, waren er veel analisten die speculeerden op een waarding van $100 miljard. De cryptocurrency exchange, opgericht door Brian Armstrong en Fred Ehrsam, raakte die grens kort na de notering, maar COIN is inmiddels gezakt naar een waarde van $58 miljard.
Ondertussen berekent CoinGecko een totale marktkapitalisatie van $128 miljard voor decentralized finance (DeFi), de hoek van de cryptocurrency-industrie die een breed scala aan leen-, handels- en wed activiteiten vertegenwoordigt die bijna volledig worden uitgevoerd op blockchain-netwerken met tokens als opbrengsten en onderpand. De top vijf tokens op CoinGecko’s DeFi-lijst zijn UNI, LINK, LUNA, AAVE en CAKE.
Coinbase vermeldde DeFi als een potentiële concurrent toen het een openbare notering aan de beurs aanvroeg, maar om welke reden dan ook, marktkapitalisatie is niet hoe we normaal gesproken over de DeFi-markt praten. We hebben het meestal over de waarde van de activa die mensen hebben gestort in DeFi apps om rendement te verdienen, oftewel de Total Value Locked (TVL).
Maar die maatstaf geeft een vergelijkbare lezing: Er zit nu meer dan $100 miljard aan activa opgesloten in DeFi. Dit worden zeer grote getallen, getallen die de moeite waard zijn om een verhaal te belichten dat op een of andere manier gemist blijft worden, zelfs nu cryptocurrency mainstream begint te worden.
Deze eerder genoemde gestorte activa worden aangeduid als Total Value Locked (TVL), in het Nederlands totale waarde vergrendeld. TVL op Ethereum, met behulp van de meest gebruikte datasite, DeFi Pulse, is $66 miljard op het moment van schrijven, meer dan verviervoudigd sinds 1 januari, toen het $15 miljard was.
Ondertussen heeft DeFi een grote opmars gedaan op Binance Smart Chain (BSC). Volgens Defistation, is de huidige TVL daar $38 miljard, geleid door PancakeSwap maar ook inclusief geldmarkten die een vergelijkbare rol vervullen als Aave en derivaten oplossingen die een vergelijkbare rol vervullen als dydx.
DeFi op BSC is veel sneller gegroeid dan op Ethereum; het raakte eind januari pas voor het eerst $1 miljard in TVL.
Van 2017 tot eind 2018 is er zo’n $20 miljard uitgegaan naar oprichters van nieuwe crypto-projecten, maar als we dat afzetten tegen zo’n $100 miljard nu in DeFi-protocollen zien we dat er duidelijk meer geld in deze markt gestopt wordt. Wellicht ook vanwege een lager risico.
Wat ook het werkelijke aantal gebruikers is, de hoeveelheid geld die van hand verandert laat zien dat deze applicaties echte bedrijven zijn. De site Crypto Fees heeft transactiekosten bijgehouden die op verschillende DeFi toepassingen worden aangerekend. De top DeFi toepassingen die het opsomt (Uniswap, SushiSwap en Compound) tonen een zeven-daags gemiddelde van dagelijks geïnde vergoedingen variërend van $1 miljoen tot $4 miljoen.
Als er één vorm van financiën is die iedereen begrijpt, dan is het wel lenen. Het blockchain softwarebedrijf ConsenSys heeft net een eerste-kwartaalrapport uitgebracht over DeFi op Ethereum, waaruit een groeiende markt voor leningen blijkt.
DeFi vertegenwoordigt een veel geloofwaardiger verhaal met meer inhoudelijke bedrijven, omdat het producten laat zien met echte rendementen en mensen een manier biedt om indrukwekkende rendementen te verdienen op stortingen in plaats van wilde weddenschappen aan te gaan en te hopen.
Wilde weddenschappen zijn de beste manier om veel (hoewel zeker niet alle) van de investeringen te beschrijven die plaatsvonden in de hype van ICO’s van 2017 tot 2018. Die hype dreef de voorafgaande bull run aan, en het publiek leek in staat om dat verband te leggen.
Vier jaar later is de cryptocurrency-industrie weer in een bull-run, maar het publiek lijkt niet in staat om het verband te leggen met deze miljardenstortingen in deze nieuwe gigant op financieel gebied. Om wat voor reden dan ook, zijn de belangrijkste onderwerpen, opnieuw, de prijs van bitcoin en, op de een of andere manier, non-fungibele tokens en Dogecoin (DOGE).
Ondertussen berekent CoinGecko een totale marktkapitalisatie van $128 miljard voor decentralized finance (DeFi), de hoek van de cryptocurrency-industrie die een breed scala aan leen-, handels- en wed activiteiten vertegenwoordigt die bijna volledig worden uitgevoerd op blockchain-netwerken met tokens als opbrengsten en onderpand. De top vijf tokens op CoinGecko’s DeFi-lijst zijn UNI, LINK, LUNA, AAVE en CAKE.
Coinbase vermeldde DeFi als een potentiële concurrent toen het een openbare notering aan de beurs aanvroeg, maar om welke reden dan ook, marktkapitalisatie is niet hoe we normaal gesproken over de DeFi-markt praten. We hebben het meestal over de waarde van de activa die mensen hebben gestort in DeFi apps om rendement te verdienen, oftewel de Total Value Locked (TVL).
Maar die maatstaf geeft een vergelijkbare lezing: Er zit nu meer dan $100 miljard aan activa opgesloten in DeFi. Dit worden zeer grote getallen, getallen die de moeite waard zijn om een verhaal te belichten dat op een of andere manier gemist blijft worden, zelfs nu cryptocurrency mainstream begint te worden.
Deze eerder genoemde gestorte activa worden aangeduid als Total Value Locked (TVL), in het Nederlands totale waarde vergrendeld. TVL op Ethereum, met behulp van de meest gebruikte datasite, DeFi Pulse, is $66 miljard op het moment van schrijven, meer dan verviervoudigd sinds 1 januari, toen het $15 miljard was.
Ondertussen heeft DeFi een grote opmars gedaan op Binance Smart Chain (BSC). Volgens Defistation, is de huidige TVL daar $38 miljard, geleid door PancakeSwap maar ook inclusief geldmarkten die een vergelijkbare rol vervullen als Aave en derivaten oplossingen die een vergelijkbare rol vervullen als dydx.
DeFi op BSC is veel sneller gegroeid dan op Ethereum; het raakte eind januari pas voor het eerst $1 miljard in TVL.
ICO Hype
DeFi is een van de katalysatoren van de cryptocurrency hype die we vandaag de dag meemaken. De hype van 2017 had echter andere stimulansen, zoals de ICO (Initial Coin Offering) hype. Er kwamen veel nieuwe projecten tot stand en iedereen wilde maar al te graag hierin investeren, om zo bijvoorbeeld de nieuwe Bitcoin (BTC) te vinden.Van 2017 tot eind 2018 is er zo’n $20 miljard uitgegaan naar oprichters van nieuwe crypto-projecten, maar als we dat afzetten tegen zo’n $100 miljard nu in DeFi-protocollen zien we dat er duidelijk meer geld in deze markt gestopt wordt. Wellicht ook vanwege een lager risico.
1 miljoen gebruikers
Uit on-chain data van Dune Analytics blijkt dat er minstens 2 miljoen wallets zijn die interactie hebben gehad met DeFi protocollen. Dus dat betekent dat er waarschijnlijk iets meer dan een miljoen individuen of zelfs meer gebruik hebben gemaakt van DeFi-diensten. Het is erg moeilijk te zeggen, maar het is ook vermeldenswaard dat soms individuen deelnemen aan DeFi via derden. Dus terwijl sommige gebruikers veel wallets bezitten, is het ook waar dat sommige wallets veel gebruikers vertegenwoordigen.Wat ook het werkelijke aantal gebruikers is, de hoeveelheid geld die van hand verandert laat zien dat deze applicaties echte bedrijven zijn. De site Crypto Fees heeft transactiekosten bijgehouden die op verschillende DeFi toepassingen worden aangerekend. De top DeFi toepassingen die het opsomt (Uniswap, SushiSwap en Compound) tonen een zeven-daags gemiddelde van dagelijks geïnde vergoedingen variërend van $1 miljoen tot $4 miljoen.
Als er één vorm van financiën is die iedereen begrijpt, dan is het wel lenen. Het blockchain softwarebedrijf ConsenSys heeft net een eerste-kwartaalrapport uitgebracht over DeFi op Ethereum, waaruit een groeiende markt voor leningen blijkt.
DeFi vertegenwoordigt een veel geloofwaardiger verhaal met meer inhoudelijke bedrijven, omdat het producten laat zien met echte rendementen en mensen een manier biedt om indrukwekkende rendementen te verdienen op stortingen in plaats van wilde weddenschappen aan te gaan en te hopen.
Wilde weddenschappen zijn de beste manier om veel (hoewel zeker niet alle) van de investeringen te beschrijven die plaatsvonden in de hype van ICO’s van 2017 tot 2018. Die hype dreef de voorafgaande bull run aan, en het publiek leek in staat om dat verband te leggen.
Vier jaar later is de cryptocurrency-industrie weer in een bull-run, maar het publiek lijkt niet in staat om het verband te leggen met deze miljardenstortingen in deze nieuwe gigant op financieel gebied. Om wat voor reden dan ook, zijn de belangrijkste onderwerpen, opnieuw, de prijs van bitcoin en, op de een of andere manier, non-fungibele tokens en Dogecoin (DOGE).