In deze maandelijkse analyse bespreken we de hoe Uptober is verlopen en welke invloed Trump hierop heeft, is er een nieuw wetsvoorstel en duiken we in de aanstaande MiCA regelgeving.

Uptober: waar staat Bitcoin?

Oktober lijkt aan de verwachtingen te hebben voldaan: in deze maand ziet Bitcoin gemiddeld de sterkste stijging ieder jaar, waarmee het de naam Uptober heeft verkregen. Dit jaar was dat niet veel anders. Hoewel de maand negatief begon, is de BTC-prijs daarna alleen maar gestegen, in totaal met wel 16%. In de laatste dagen is de grens van $70.000 zelfs doorgebroken. De vraag is nu, waar komt dit door en kan Bitcoin dit vasthouden?

Amerikaanse verkiezingen

Eén van de belangrijkste oorzaken heeft te maken met de huidige verkiezingen in de Verenigde Staten. Hier staat Republikein Trump lijnrecht tegenover Democraat Harris. Trump heeft aangegeven dat hij pro-crypto is en heeft al meerdere ambities uitgesproken om de directeur van het SEC te ontslaan, een nationale Bitcoinvoorraad te creëren en om zelf een crypto exchange te beginnen. Zo probeert hij de harten van de crypto community te winnen.

Hiermee wordt crypto een belangrijk component in de verkiezingen: veel crypto-liefhebbers kunnen hun stem af laten hangen van het standpunt van de kandidaten tegenover de digitale valuta. Waar Trump een duidelijk standpunt inneemt, is Harris wat voorzichtiger en zegt vooral dat ze een gunstiger beleid wil voeren dan haar voorganger. Hoe onduidelijk zij is en hoe expliciet Trump daarentegen is, draagt bij aan de stijgende populariteit van Trump binnen de crypto-sector. Als hij zijn steun uitspreekt, wordt Bitcoin gewilder en stijgt de waarde. Dit is de afgelopen weken dan ook sterk gebleken.

De verwachtingen omtrent wat er gebeurt als hij winnaar zou worden, gaan alle kanten op. Analisten denken dat de prijs van Bitcoin dan nog hoger kan gaan; niet alleen vanwege Trumps winst, maar ook vanwege zijn maatregelen. Als hij daadwerkelijk de directeur van de SEC wil vervangen en de regels wil versoepelen, kan het zijn dat de cryptomarkt enorm aantrekt in de VS en de waarde van BTC naar nieuwe hoogtes kan stijgen; sommigen zeggen zelfs dat $100.000 dan bereikt kan worden.

Andere analisten denken echter dat er op de lange termijn sprake zou kunnen zijn van inflatie, wat een negatief effect zou kunnen hebben op Bitcoin. Het blijft echter gissen wat er gaat gebeuren, aangezien Trump en Harris in de huidige peilingen gelijk op lijken te gaan.

Bitcoin ETF's

Een andere oorzaak voor het succes van Bitcoin, is de enorme instroom bij de Bitcoin ETF's. Iedere dag worden er honderden miljoenen geïnvesteerd, met als hoogtepunt 30 oktober: toen werd er bijna $900 miljoen aan inflow geregistreerd, waarvan $872 miljoen alleen al bij het fonds van Blackrock.

Deze toenemende interesse in Bitcoin via ETF's laat ook de waarde van BTC zelf stijgen. Deze stijging zet zich voort na september: toen werd in de laatste week ook een inflow van $1 miljard geregistreerd. Dat dit nu al bijna op 1 dag wordt bereikt, geeft veel aan over hoe snel de interesse in BTC is gegroeid in de afgelopen tijd.

Crypto toezicht strenger in Nederland

Er is een wetsvoorstel ingediend bij de overheid om cryptodiensten te verplichten om gebruikersgegevens te verzamelen en te delen met de Belastingdienst. Het doel van het wetsvoorstel is om meer transparantie te creëren over het bezit van crypto‘s, waardoor belastingontwijking- en ontduiking kan worden voorkomen.

Voor huidige cryptobezitters zou er niets veranderen, aangezien zij al aangifte moeten doen over hun crypto saldo. Volgens Folkert Idsinga, staatssecretaris Fiscaliteit en Belastingdienst, wordt er met dit wetsvoorstel een belangrijke stap gezet in de belastingheffing over crypto‘s. Hiermee zou Nederland ook aansluiten bij een vorig jaar aangenomen wetsvoorstel binnen Europa, namelijk de DAC8-richtlijn.

Deze richtlijn gaat vanaf 1 januari 2026 in binnen Europa en moet voor meer transparantie zorgen. Per EU-land moeten de geregistreerde cryptobedrijven dan alleen rapporteren aan hun respectievelijke belastingdienst. Zo kunnen ze geen verzoeken meer krijgen van meerdere lidstaten, omdat de informatie dan bij alle belastingdiensten onderling op te vragen is. Dit scheelt veel administratief werk voor de cryptobedrijven.

Nederland is verder met nog 46 andere landen deel van het CARF, oftewel Crypto-Asset Reporting Framework. Binnen dit framework kunnen deze landen alle opgegeven cryptogegevens met elkaar delen. Het betekent ook dat gegevens kunnen worden gedeeld met niet-EU-landen, die wel geregistreerd zijn bij het CARF. Hieronder vallen bijvoorbeeld de Verenigde Staten, Canada, Singapore en het Verenigd Koninkrijk.

Het is voor belanghebbenden in Nederland mogelijk om te reageren op het wetsvoorstel. Tot en met 21 november kun je aangeven wat je van het voorstel vindt of wat je zou adviseren. Het huidige plan is om het wetsvoorstel in het tweede kwartaal van 2025 in te dienen bij de Tweede Kamer. Je kunt eventueel hier reageren.

Amerikaanse overheid bestolen

Er is 20 miljoen dollar in crypto gestolen uit een wallet van de Amerikaanse overheid. Dit wordt gezegd door onderzoeksbureau Arkham Intelligence. De overheid heeft dit bedrag geconfisqueerd in 2016 na de hack op crypto exchange Bitfinex. Deze exchange is toen gehackt voor 119,756 bitcoin, wat destijds ongeveer 72 miljoen dollar waard was. Begin 2022 heeft de Amerikaanse overheid een deel van deze fondsen terug kunnen halen, die nu dus in deze wallet werden bewaard.

Er werd opgemerkt dat er grote bedragen uit de wallet werden verplaatst naar een andere wallet. Later werd bekend dat dit door een hacker was gedaan, die alles heeft omgezet naar stablecoins zoals USDT en USDC. Arkham zegt dat de gestolen coins nu worden witgewassen.

De Amerikaanse overheid is een van de grootste crypto houders. Van de totale Bitcoin voorraad in de wereld wordt geschat dat meer dan 1% in het bezig is van overheden. Deze bestaat vooral uit in beslag genomen crypto. Hoewel de Amerikaanse overheid niet open is over haar crypto bezit, denken analytici zeker te weten dat deze wallet eigendom is van de VS.

Er wordt wel vaker crypto in beslag genomen door de overheid. Vaak wordt het daarna weer doorverkocht. Hier is presidentskandidaat Trump echter op tegen: hij belooft dat hij, als hij wordt verkozen, alle cryptocurrencies behoudt die de overheid nu in bezit heeft.

Market in Crypto-Assets Regulation

Volgend jaar is een belangrijk jaar binnen de crypto-industrie. Dit jaar zijn alle crypto exchanges, brokers en platformen al volop bezig met de voorbereidingen op de nieuwe MiCA regelgeving, oftewel Markets in Crypto-Asset Regulation. Deze gaat op 30 december 2024 van kracht in heel Europa. Als huidige crypto-aanbieders willen blijven opereren in 2025, is het van belang dat ze aan de regels voldoen en een MiCAR licentie krijgen.

Waarom MiCAR?

Het doel van MiCAR is om de regelgeving voor crypto-activa in Europa verder te harmoniseren, daarmee een gelijk speelveld te creëren en innovatie te ondersteunen. Ook worden met deze regelgeving consumenten beter beschermd. Ten slotte zorgt MiCAR voor uniforme regels voor crypto-markten en dat is van belang voor beleggers in crypto-activa en de stabiliteit en integriteit van het crypto-ecosysteem. Daarmee is MiCAR een belangrijke stap om de financiële stabiliteit te waarborgen en een integere markt te faciliteren.

Wat verandert er?

Voor consumenten en crypto-houders verandert er niets. De regels die worden geïmplementeerd, zijn er onder andere om de veiligheid van (de assets van) gebruikers te waarborgen. Dit betekent dat vooral crypto-aanbieders, ook wel Crypto-Asset Service Providers (CASP's), verschillende elementen binnen het platform moeten verbeteren en kunnen specificeren. Zo zijn er strengere regels voor het uitgeven van stablecoins en wordt er gecontroleerd op cybersecurity.

Verder wordt er per crypto-aanbieder gekeken naar de leden van het bestuursorgaan, de aangeboden assets en of er binnen bepaalde terreinen de juiste sancties worden getroffen. Dit gaat bijvoorbeeld om handelsrecht, insolventierecht, recht op financiële diensten, bestrijding van witwassen en terrorismefinanciering, beroepsaansprakelijkheid of fraude. Al met al moeten CASP's dus veel van hun interne processen in kaart brengen om een licentie aan te kunnen vragen.

Invloeden binnen en buiten Europa

MiCAR eist verder dat uitgevers van stablecoins ten minste 60% van hun reserves bij Europese banken aanhouden. Volgens sommige analisten kan dit een risico zijn: als banken failliet zouden raken, kan niet gegarandeerd worden dat al het geld terugbetaald kan worden.

Verder is het de vraag wat deze nieuwe regelgeving zal doen met de cryptocurrency-markt in Europa. Bedrijven kunnen ervoor kiezen om het Europese regelgevingskader te omzeilen. Veel experts denken dat MiCAR sommige CASP's ertoe zou kunnen aanzetten om naar meer cryptovriendelijke regio‘s te verhuizen, zoals het Midden-Oosten. Dit kan een negatieve invloed hebben op het Europese crypto-ecosysteem. Ook kan er binnen de gaming-sector een grote invloed zijn, aangezien die ook veel met cryptocurrencies werken.

Het hoofddoel van MiCAR is om een transparant framework te creëren, waarbij CASP's kunnen bewijzen betrouwbare diensten en assets aan te bieden en voldoen aan de hoogste veiligheidseisen. Voor de consument betekent dit investeren met meer zekerheid. Natuurlijk blijven er altijd risico's verbonden aan investeren, maar met MiCAR worden deze enigszins teruggedrongen.