Wat is Yield Farming? Een handige gids met voorbeelden

DeFi (Decentralized Finance) is een alternatief voor het traditionele financiële systeem en wordt steeds populairder. Dit is deels te danken aan de opkomst van een nieuwe hype in de cryptowereld genaamd yield farming. Met deze methode kun je als cryptohandelaar geld verdienen zonder je crypto met winst te hoeven verkopen. In dit artikel leggen we alles uit over yield farming.

Wat is yield farming?

Yield farming is een methode waarbij verschillende strategieën worden gebruikt om het rendement van cryptocurrencies te optimaliseren. Dit klinkt misschien wat vaag, maar het is eigenlijk vrij eenvoudig te begrijpen. Het is een proces waarbij gebruikers liquiditeit verstrekken aan DeFi-protocollen en worden beloond met een tegenprestatie in de vorm van tokens. Door de steeds populairder wordende DeFi-markt wordt yield farming ook steeds gebruikelijker. Het oorspronkelijke idee van yield farming was vrij eenvoudig: kredietverstrekkers en kredietnemers met elkaar verbinden. De platforms maken gebruik van een liquiditeitspool-systeem waarbij kredietverstrekkers tokens en munten aan de markt kunnen aanbieden en andere gebruikers deze kunnen lenen.

Liquiditeitsverstrekkers worden beloond in tokens. Gebruikers die geld lenen, betalen daadwerkelijk transactiekosten en een rentetarief. De rendementen zijn vaak zo hoog dat het voor veel gebruikers een stimulans vormt om liquiditeit te verstrekken, om zo de financiële middelen van een nieuw gedecentraliseerd financieringsprotocol binnen te halen.

Andere vormen van farming in de cryptowereld

Yield farming is niet de enige vorm van farming die je binnen de cryptowereld kunt tegenkomen. Wanneer we het hebben over cryptovaluta, houdt farming in dat je tokens of cryptotokens stort in een liquiditeitspool van een DeFi-protocol om beloningen te verdienen.

In dit geval worden de gebruikers die hun tokens of cryptotokens uitlenen beloond in de vorm van governance-tokens. Deze tokens stellen de houders in staat om te stemmen over beslissingen die voor het protocol genomen moeten worden. De bekendste platforms die een governance-token hebben aangeboden aan liquiditeitsverstrekkers zijn Compound (COMP) en Balancer (BAL).

De rendementen zijn voor liquiditeitsverstrekkers vaak zeer aantrekkelijk, omdat DeFi-protocollen niet kunnen blijven groeien zonder de middelen die gebruikers verstrekken.

Welke projecten doen aan yield farming?

Compound

Compound is een platform voor het lenen en uitlenen van tokens en cryptotokens, waarbij de rente automatisch wordt bepaald door een algoritme. Gebruikers kunnen hun rente verdienen in de vorm van het COMP governance-token. Wil je Compound (COMP) kopen? Dat kan op de cryptobeurs van Coinmerce.

MakerDAO

MakerDAO is een pionier op het gebied van gedecentraliseerd lenen en stelt gebruikers in staat cryptocurrencies als onderpand te vergrendelen om DAI te lenen. Dit is een stablecoin die gebaseerd is op de Amerikaanse dollar.

Aave

Aavei s misschien wel het bekendste gedecentraliseerde leen- en uitleenprotocol, waarbij gebruikers tokens en munten kunnen lenen en samengestelde rente voor de lening kunnen verdienen in de vorm van het AAVE (voorheen LEND) token. Aave staat ook bekend om het faciliteren van flitsleningen en gedelegeerd krediet, waarbij leningen kunnen worden verstrekt aan kredietnemers zonder onderpand. Wil je Aave (AAVE) kopen? Dat kan op de cryptobeurs van Coinmerce.

Uniswap

Uniswap is een zeer populaire gedecentraliseerde exchange (DEX) en geautomatiseerde marktmaker (AMM) waarmee gebruikers vrijwel alle ERC20-tokens kunnen verhandelen zonder tussenpersoon. Liquiditeitsverstrekkers moeten beide zijden van de liquiditeitspool inzetten in een verhouding van 50/50 en ontvangen daarvoor een deel van de transactiekosten en het UNI-token. Wil je Uniswap (UNI) kopen? Dat kan op de cryptobeurs van Coinmerce.

Balancer

Balancer is een liquiditeitsprotocol dat flexibel staken aanbiedt. Het vereist niet dat kredietverstrekkers aan beide pools in gelijke mate liquiditeit toevoegen. In plaats daarvan kunnen liquiditeitsverstrekkers aangepaste liquiditeitspools met verschillende tokens aanmaken.

Synthetix

Synthetix is een derivatenliquiditeitsprotocol waarmee gebruikers synthetische munten en tokens kunnen creëren met behulp van oracles voor vrijwel elk traditioneel financieel product. Dit betekent dat ook de prijzen van aandelen bijvoorbeeld kunnen worden toegevoegd. Wil je het token van Synthetix (SNX) kopen? Dat kan op de cryptobeurs van Coinmerce.

Yearn.finance

Yearn.finance is een geautomatiseerd gedecentraliseerd aggregatieprotocol waarmee gebruikers verschillende leenprotocollen zoals Aave en Compound kunnen gebruiken om de beste rendementen te behalen. Yearn.finance zoekt algoritmisch naar de meest winstgevende yield farming-diensten. Het token van Yearn.finance heeft de afgelopen jaren veel waarde gewonnen en heeft daarmee ook veel bekendheid gekregen. Wil je het token van Yearn.finance (YFI) kopen? Dat kan op de cryptobeurs van Coinmerce.

PanCakeSwap

PanCakeSwap is een DEX van Binance die onder andere yield farming-diensten aanbiedt. Het heeft veel bekendheid gekregen dankzij de Binance Smart Chain (BSC).

SushiSwap

Sushiswap is een gedecentraliseerde exchange (DEX) en geautomatiseerde marktmaker (AMM) die in 2020 werd gelanceerd vanuit een fork van Uniswap. Het won snel aan populariteit en is momenteel erg populair, omdat nieuwere tokens er sneller te vinden zijn dan op bijvoorbeeld Uniswap. Wil je het token van SushiSwap (SUSHI) kopen? Dat kan op de cryptobeurs van Coinmerce.

De risico's van yield farming

Als je geld wilt verdienen, lijkt yield farming een uitstekende methode om dit te doen. Toch kan yield farming ongelooflijk complex zijn en aanzienlijke financiële risico's met zich meebrengen voor zowel kredietnemers als kredietverstrekkers. Het is doorgaans onderhevig aan hoge Ethereum gaskosten en is alleen de moeite waard als er duizenden dollars aan kapitaal wordt verstrekt. Gebruikers lopen ook extra risico's door tijdelijke verliezen en prijsschommelingen wanneer markten volatiel zijn.

Bovendien is yield farming vatbaar voor hacks en fraude vanwege mogelijke kwetsbaarheden in de smart contracts van de protocollen. Deze codeerfouten kunnen optreden door de felle concurrentie tussen protocollen, waarbij tijd een essentiële factor is en nieuwe contracten en functies vaak ongecontroleerd zijn of zelfs gekopieerd zijn van voorgangers of concurrenten.

Yam protocol en Harvest.Finance

Voorbeelden van kwetsbaarheden die hebben geleid tot ernstige financiële verliezen zijn het Yam-protocol (dat meer dan $400 miljoen ophaalden in een paar dagen voordat een kritieke bug werd gevonden) en Harvest.Finance, dat in oktober 2020 meer dan $20 miljoen verloor bij een hack. Er is ook een toename van risicovolle protocollen tegenwoordig die zogenaamde meme-tokens uitgeven met namen die snel gehypet kunnen worden. Deze bieden rendementen die zo hoog zijn dat veel gebruikers ze niet kunnen negeren.

Toch moet er voorzichtigheid worden betracht bij deze protocollen, omdat hun code grotendeels ongecontroleerd is en de rendementen onderhevig zijn aan plotselinge liquidatierisico's door prijsvolatiliteit.

Conclusie

De DeFi-wereld groeit elke dag. Er komen voortdurend nieuwe projecten bij, waardoor de concurrentie tussen hen toeneemt. Deze projecten hebben echter vaak één ding gemeen: ze hebben liquiditeit nodig om te kunnen bestaan.

Via yield farming kunnen deze projecten de nodige liquiditeit verkrijgen. Gebruikers (farmers) kunnen cryptomunten en tokens die ze niet onmiddellijk nodig hebben uitlenen aan het platform. Anderen, de kredietnemers, kunnen deze tokens en munten dan lenen. Hiervoor betalen zij transactiekosten en rente.

Wanneer een gebruiker tokens en munten uitleent, ontvangt hij hiervoor een vergoeding. Dit wordt vaak uitbetaald in de vorm van het governance-token van het platform. Yield farming kan daarom een aantrekkelijke manier zijn om geld te verdienen met munten en tokens die je op de korte termijn niet gaat gebruiken. Er zijn echter ook veel risico's verbonden aan yield farming, en het is daarom niet zonder risico. Houd dit altijd in gedachten en doe gedegen onderzoek voordat je je cryptomunten en tokens aan anderen uitleent.

Houd er rekening mee dat Yield Services momenteel niet vallen onder de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR) of enige andere sectorale EU-wetgeving. Dit betekent dat de dienst niet dezelfde waarborgen biedt als de MiCAR-gereguleerde diensten die Coinmerce aanbiedt.