Wat zijn Initial Exchange Offerings?

In 2018 verscheen een alternatief voor ICO's, de zogenaamde Initial Exchange Offerings (IEO). Het belangrijkste verschil tussen deze crowdfunding-methoden ligt in de cruciale rol van de exchange, die veelbelovende en levensvatbare projecten selecteert.

Na de voltooiing van een ICO kan het enkele maanden duren voordat de aangeboden tokens op een exchange worden genoteerd. Door dit vertragingsproces verliezen de projecten doorgaans veel hype. In het geval van een Initial Exchange Offering is de exchange de essentiële partner van de start-up. Zo kan het tokens uitgeven en naar de exchange sturen, die op zijn beurt het digitale asset verdeelt onder de geïnteresseerde investeerders die al KYC-geverifieerde gebruikers van het handelsplatform zijn.

Introductie

In plaats van de traditionele ICO, waarbij investeerders geld sturen naar een smart contracthttps://coinmerce.io/nl/learn/what-is-a-smart-contract/, moet een IEO-deelnemer zich registreren op de exchange, geld overmaken naar het account en, na de start van de token sale, coinshttps://coinmerce.io/nl/learn/what-are-cryptocurrencies/ rechtstreeks op de exchange kopen.

De overeenkomst tussen de exchange en de distributeur kan verschillende voorwaarden bevatten:

• Maximum Sales

• Asset Price

• Soft- & Hardcap

De omvang van de Initial Currency Offering heeft zich de afgelopen jaren snel ontwikkeld, maar was eind 2018 vrijwel uitgeput. De oorzaken hiervan zijn de juridische onzekerheid, het niet nakomen van beloftes, het faillissement van veel projecten, fraude en het gebrek aan rechten om investeerders te beschermen en het gebrek aan optreden van financiële toezichthouders.

Misschien zal een verbeterde methode (zoals een STO) van fondsenwerving de logische consequentie zijn van de ICO-boom. Het succes ervan zal worden herhaald en het vertrouwen in token sales herstellen.

Voordelen

De exchange vereist due diligence van de projecten, waarbij de investeringsaantrekkelijkheid van de projecten, de haalbaarheid van de productontwikkeling, de risico's, de financiële situatie en de marktpositie worden geschat. De exchange neemt reputatierisico's op zich en vergroot het vertrouwen van investeerders.

De afgelopen jaren hebben ICO-projecten ervoor gekozen om van publieke naar private aanbiedingen over te stappen, die over het algemeen alleen toegankelijk zijn voor grotere investeerders. IEO democratiseert het investeringsproces en maakt het beschikbaar voor een breed scala aan investeerders.

Als de exchange waarop de IEO wordt gehouden gecentraliseerd is, is de mogelijkheid van gas wars uitgesloten. We hebben het over de situatie waarin de deelnemers aan de Ethereumhttps://coinmerce.io/nl/learn/what-is-ethereum/ token sale met elkaar concurreren en hoge gas limits instellen. Dit om de snelheid van transacties te verhogen, omdat het principe 'wie het eerst komt, het eerst maalt' geldt. Vanuit het perspectief van het project heeft de IEO ook andere voordelen.

Het grootste voordeel van deze methode voor de projecten is dat een groot aantal potentiële IEO-investeerders afkomstig is uit een groot aantal gebruikers van de exchange. Dit verlaagt de marketing- en KYC-kosten.

Daarnaast zijn zowel het project als de exchange betrokken bij de marketing van de IEO.

Bij ICO's is notering op een exchange de volgende stap na de voltooiing van de sale. De listing-procedure is vaak duur en tijdrovend. Tegelijkertijd is er geen garantie dat de coin beschikbaar zal zijn op een exchange en liquiditeit zal krijgen. De IEO optimaliseert dit proces omdat tokens onmiddellijk liquiditeit krijgen.

In ieder geval zullen token-uitgevers aanzienlijke bedragen moeten betalen voor de listing, die op andere exchanges kunnen verschillen. De exchange kan ook een bepaald percentage van de totale sale vereisen.

Projecten die tokens distribueren via het IEO-programma zijn verantwoordelijk voor de belangrijkste marketingkosten. Het exchange-team moet bestaan uit gekwalificeerde en technisch onderlegde analisten die de langetermijnpotentie van projecten en de levensvatbaarheid van de businessmodellen deskundig en systematisch kunnen beoordelen. In het geval van een mislukte campagne loopt de exchange reputatierisico's.

Houd er rekening mee dat Yield Services momenteel niet vallen onder de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR) of enige andere sectorale EU-wetgeving. Dit betekent dat de dienst niet dezelfde waarborgen biedt als de MiCAR-gereguleerde diensten die Coinmerce aanbiedt.